澳大利亚审慎监管局(APRA)发布了在新冠肺炎病毒大流行期间对保险公司进行压力测试活动的结果。

去年，病毒大流行导致传统风险、新兴风险、新风险和非金融风险。因此，APRA对21家大型人寿保险公司（包括14家直接保险公司和7家再保险公司）、4家主动贷款抵押保险公司和18家大型一般保险公司（包括15家直接保险公司和3家再保险公司）进行了多项压力测试活动，以帮助他们加强他们对严重但合理的衰退的适应能力。

对于人寿和贷款抵押贷款保险公司，APRA设计并展示了两种独立的严重衰退情景——包括澳大利亚持续爆发的新冠肺炎，导致限制的反复阶段、持续的国际边境关闭以及三年内经济活动的急剧收缩。

贷款抵押贷款保险公司的测试显示，国内生产总值(GDP)收缩10%，失业率上升10%，房价下降30%，从而推动更高的索赔水平。与此同时，寿险公司面临GDP萎缩15%、失业率上升至13%以上以及索赔严重恶化的局面。这两项测试还包括资产价格暴跌、债券收益率长期处于低位以及信用利差上升——影响了他们的资产负债表。

据APRA称，贷款人抵押贷款和人寿保险公司的压力测试表明，它们有能力抵御严重的经济衰退，保持高于最低资本要求，同时尽管资本损失显着，但仍能履行对保单持有人的承诺。

但是，由于以下原因，一些个体保险公司低于其最低资本要求：

由于澳大利亚政府证券的信用利差飙升，保险公司出现了重大投资损失，而这些保险公司的投资评级较低；

随着经济状况恶化，伤残收入保险索赔和被保险抵押贷款的信用质量显着恶化，导致索赔成本显着增加。

APRA还评估了一般保险公司的内部压力测试能力，以确定他们如何能够加强其资本管理实践并提高其应对逆境的能力。

在整个评估过程中，一般保险公司开发并使用了严重到足以通过管理行动应对压力的内部压力测试情景，但不足以测试其资本充足率的极限。

APRA发现，缺乏足够严重的压力情景限制了几家一般保险公司在压力出现时对关键恢复选项的有效测试。

APRA将继续对受监管机构进行有针对性的压力测试活动，但受宏观经济和新兴风险的影响。它还将就实体压力测试的新指南征求行业反馈。

“通过这样做，APRA旨在增强保险业的压力测试能力，以及APRA自身促进澳大利亚金融体系稳定的能力，”APRA在一份声明中表示。