2022年8月10日，贷款市场协会（“LMA”）与劳合社市场协会（“Lloyd's”）和国际承保协会（“IUA”）联合发布了信用风险保险单范本（“CRI Policy”）”）。

CRI 政策代表了由信用保险市场利益相关者组成的工作组两年工作的成果，这些利益相关者包括律师事务所、银行、经纪人、保险公司、劳合社和 IUA。

正如LMA与CRI政策相关的用户指南中所解释的，它的起草如下：

基于其可用作监管资本的无资金信用保护以及其他审慎监管目的；

关于根据CRR 1对无资金信用风险保护的要求；

为保证贷款协议下单个借款人的风险，无论是否有担保；

作为其类型政策的基本起点，取决于具体案例的定制和后续协商（换句话说，如果没有定制，CRI 政策不一定适用于特定交易或提供必要的保护）。

为什么CRI政策如此重要？

作为LMA制定的第一份保单文件，CRI Policy是信用保险市场的重大发展和里程碑式成果；它是为广泛使用的信用风险缓释工具实现易于理解的标准化文档形式迈出的重要一步。CRI政策由值得信赖的行业机构LMA发布，许多银行希望向其提供模板文件，以及由信用保险行业的所有主要利益相关者组成的工作组，这一事实为文件提供了合理且可信的可信度。公平的谈判起点，应反映标准的市场立场。

此外，市场评论员还指出，CRI政策将有助于向银行监管机构证明核心条款的标准化程度，这一直是该行业的主要监管问题。

最后，正如与CRI政策相关的LMA新闻稿中所述，CRI政策应提供一个可识别的框架和样板，以在整个行业（尤其是新进入者）实现更高的效率和标准化，从而使市场参与者能够专注于关于商业驱动程序而不是文档的形式。

评论

当然，CRI政策不能替代复杂产品领域的专家建议（也没有声称是）；所有用户都需要自己确认信用风险保险单（无论是基于CRI政策还是其他）是否满足适用的监管要求（无论是关于CRR还是其他方面）。同样（正如LMA 新闻稿也强调的那样），CRI政策无意替代或推翻特定受保贷方及其保险公司之间已经协商并同意的条款；作为“一刀切”的文件，它是无效的。这些因素不构成CRI政策的缺陷；然而，重要的是要承认——正如CRI政策所做的那样——这种模式形式旨在实现什么。正如LMA与CRI政策相关的用户指南恰当地指出的那样，“该模板旨在为基本信用风险保险政策的后续谈判奠定合理的初稿的基础。”。换句话说，现在页面上有一些有用的和市场可信的东西，但它需要特定于交易的定制。

如果市场采用推荐的形式作为起点，这可能有助于实现CRR要求，例如第213(1)(b)条，该要求要求信用风险缓释“明确定义且不容置疑”和第213(1)(c) 条)，它要求“信用保护合同 不包含任何条款，该条款的履行不在贷方的直接控制范围内“。但是，（a）我们预计许多经纪人和保险公司将继续更喜欢使用他们自己的标准表格保单，而不是这个LMA文件，至少在最初是这样，并且（b）LMA 推荐的表格可能对一些最棘手的问题没有帮助这方面的问题，例如CRR要求贷方能够直接在信用风险管理产品下索赔，而在许多银团贷款中，被指定为被保险方的是担保代理人，而不是每个贷方。

英国金融监管机构尚未正式批准将推荐的from作为满足CRR要求的手段。但是，他们在决策时会考虑行业指导，并可能将遵循该模型的政策视为更有可能符合要求，而将存在重大差异的政策视为不太可能符合要求。

也许更重要的是，推荐的表格可能会帮助保险业确定可接受的措辞是什么样的，这可能会促进市场上符合CRR的保单的可用性。

“CRR”是指欧洲议会和理事会于2013年6月26日颁布的第575/2013号条例(EU)No575/2013，关于信贷机构和投资公司的审慎要求，包括作为英国国内法的一部分2018年欧盟（退出）法案。