保契锐评

报行合一的执行力度越来越强，但银保市场将成为寿险业第一大渠道的呼声却越来越高。

的确，从全球市场看，寿险业最终将走向以银保为主渠道的市场。但在成熟市场中，这个渠道是银行和保险双向奔赴的共同市场，即各自发挥专业优势，共同服务于消费者财富、健康等管理需求，相对干净且简单。

我国的银保市场亦在朝着这一趋势行进。

报行合一的落地，让保险公司的成本进一步压降，更确切地说，如果确实可执行到位，保险产品的利益分配将更倾向于消费者，而性价比更高的保险产品，无疑将进一步提升银行客户的粘性，从主导方向看，注定是三方共赢的结果。

但问题在于，传统的银保市场惯性实在太过强大，“带金销售”在没有强制的公权力介入或者说在没有真正形成银行人员不敢索贿，保险公司人员不敢行贿的当下，“带金销售”仍将是主流。

毕竟，对财富的追逐是人性。总不能寄望于通过监管行业的一纸禁令，就让银行工作人员放弃原本轻而易举获取的财富。

也正是基于此，在此次报行合一的整顿大潮中，我们看到了不一样的场景。

首先是，银保新贵重金崛起。所谓重金，当然包括两个层面，一是银保保费收入快速增长。在银行市场整体萎缩的当下，此前以个险为根基或以个险为标杆的保险公司，在这一轮的银保保费争夺战中，收获颇丰；

二是银保费用投入高，如果走进银保一线市场，会发现，原来主攻个险市场，甚至多年被称为个险标杆的公司，已成为银行的主要合作伙伴，其产品亦得到强势推广，这背后当然是重金投入。

“拼得太凶了，他们是真敢给钱啊，给网点的支持是大手笔，给网点主任更是大手笔，对于销售能力强的资深理财经理更是不在话下。”深耕银保一线多年的老王说自己一季度的业绩是从业十几年来最差的一个季度。

他最大的疑问就是，“都报行合一了，我们公司一分钱也不让给了，为啥这些监管眼里的好孩子却可以正大光明地给（钱），而且给得这么多？！”

这个疑问，或许只有在这一轮报行合一的监管大检查之后才有答案。

其次则是传统银保强者不再恒强。传统意义上，只有三类公司会主攻银保，一是银行系险企凭借股东优势，强势占领兄弟银行的渠道；二是中小新公司，凭借高费用，强势攻下部分银行渠道以快速揽收保费；三是传统以银保为主力渠道的公司，依靠多年深耕，逐渐走向专业化运营的路径。

但在这一波报行合一的落地过程中，除银行系险企外，其他两类都或多或少受到影响。

究其原因则在于，原本以银保为主力渠道的公司是此次报行合一政策落地的主要被监管对象，“上边盯得紧，大会小会的约谈，谁也不想做那个出头鸟，费用卡控得越来越严了，甚至年初给出去的钱还被公司逼着往回要。”老王如是说。

在这一形势下，同业交流数据也出现了有意思的变化，除银行系险企外，传统银保公司的银保保费增速大规模下滑。

大背景是，报行合一的利剑已经高悬，专项检查计划正在逐一制定，并分批进场；

大趋势是，银保或将成长为真正意义上的寿险第一大渠道，所有的寿险玩家都不想也不能失去这个最具潜力的市场。

二者交织，便会呈现乱世出英豪的局面，胆子大一点，步子大一点，抢到的市场就会多一点。毕竟只有形成合作惯性，才有机会在后续的银保竞争中占据先机。

头部公司，尤其是传统意义上的监管好孩子自然会赌一把，因为不管是内资股东还是外资股东，看的都是业绩，管理层稳定与否又与此直接相关。

在涉及个人利益和潜在监管处罚的博弈中，个人利益当然会高于后者。

也正是因为涉及利益，所以某种程度上，报行合一又被动地造成了新一轮的不公平竞争。

要扭转这种不公平的局面，且确保报行合一的目的真正落到实处，就需要监管者敢于查处，敢于移送，让违法乱纪者真正接受法律的制裁，在银行和保险公司的经营氛围中形成真正意义上的不敢和不能。

当然，理想总是丰满的，现实总是骨感的。如果真要查处，恐怕没有哪家银行是干净的，也不会有哪家经营银保的保险公司是干净的；如果移送并让其接受法律的制裁，那需要的不仅是胆识，更是金融系统的系统性风险能否控制的大问题。

报行合一，最终，或又将成为一个新的两难境况。