保契锐评

车险的自律一波又一波。

近日，有媒体报道，中保协再次组织行业会议，部分公司再次启动行业自律，即部分保险公司自4月15日0时起针对新转保家用车及驾乘险执行严格自律。

其中，家用车0贴费方面，仅保留系统基础手续费，即燃油商业险15%、新能源商业险8%、交强险4%。驾乘政策区分续保及转保。

家用车及驾乘0返现方面，应严格车险费用管理，禁止任何形式给予或承诺投保人、被保险人保险合同约定外利益。做好消费者权益保护宣传工作，明确告知返佣违法，规范销售行为。定期对脱转保客户进行回访，对违规返佣人员追究法律责任。

归根结底，还是希望可以严格执行“报行合一”，切实压降销售成本，确保行业的稳健运行。

但这已不是第一次行业自律。

稍早之前，2023年6月，原银保监会财险部下发《关于规范车险市场秩序有关事项的通知》。2023年9月，国家金融监督管理总局下发《关于加强车险费用管理的通知》，对车险费用进行全方位管控。人保财险、平安产险、太保财险、国寿财险、中华联合、阳光财产、大地财产、太平财险等8家财险公司共同签署了《车险合规经营自律公约》。

公约首先明确严格执行车辆保险条款费率管理有关规定，严禁对条款费率报行不一。

综合来看，行业自律的大背景始终都是，车险赔付率上升。

但车险或主动或被动的改革或自律已进行了十余年，且从各方反馈看，改革成效显著，公司的盈利能力正在逐步增强，到底是什么原因让车险的自律再次重头来过？

真实的赔付率

观察赔付率，至少需要区分两个维度。

第一个维度，不同公司间的差异。据业内交流数据显示，2023年以来行业车险综合赔付率明显上升，同比提高了约2.3个百分点，达到99%，而2024年前两个月的综合成本率进一步攀升至 99.3%，愈发接近盈亏平衡点。

但有媒体统计，74家非上市财险公司中有48家综合成本率超过100%，其中更是有21家综合成本率超过110%，而人太平3家险企车险综合成本率分别为96.9%、96.6%、97.6%，两极分化严重。

车险作为典型的大数法则应用场景，行业的集中度越高，车险盈亏的区隔愈明显。

公开数据显示，2011年以来，尽管大型财险公司快速发展的势头受到遏制，但目前仍然维持在65%-70%之间。2017-2021年，车险市场集中度(CR3)呈波动上升趋势，其中2019年出现小幅下滑，为67.15%，较2018年下降0.24个百分点。2020年中国机动车辆保险市场CR3为68.58%，同比上升1.43个百分点。2021年，我国车险行业的市场集中度进一步提高，CR3为69.5%，龙头企业效应凸显。

作为靠量取胜，靠精细化运营盈利的车险，在市场集中度如此之高的市场，大公司稳赚不赔，小公司越做越赔。

第二个维度则要区分车型。仅就小客车市场而言，这三五年来，最受争议的就是新能源车，尤其是运营类新能源车的成本率问题。

从平台数据和行业内部交流数据看，新能源车险的行业综合成本率在120%左右，但行业车险2023年的整体综合成本率为99%。新能源车险在车险中的业务占比为12%，所以燃油车的综合成本率只有96%，效益非常好。

同时，据业内人士测算，头部三家公司燃油车的综合成本率应该低于95%。

如此数据，均指向一个问题，保险公司在燃油车和新能源车中拆东墙补西墙，即燃油车主在支付很高的保费，大幅度地补贴新能源车。

车险的趋势

观察趋势亦有两个维度。

一是如何平衡新能源车和燃油车的费率。今年以来，很多公司激进地调整了核保政策，比较统一的做法是，对于二十万以上的中高端燃油车进一步提高了费率系数，即使没有出过事故，续保时，保费也会显著提高。

目的当然是要重重地薅燃油车的羊毛，否则，在保险公司的内循环中，其已无法接受新能源车的亏损。

但不得不正视的一个问题是，新能源车正在快速增长，具体到保费上，预计到2025年新能源车险保费在整个车险市场中的占比就会超过20%，如果按照目前120%的综合成本率和20%的业务占比，要想要继续补贴新能源车险的亏损，燃油车的综合成本率不能超过93.75%。

要想实现盈亏平衡，燃油车车主的保费就必须以更快的速度上升。

尽管业内人士认为，这种依靠强势薅燃油车车主羊毛的交叉补贴方式很难持续，但在全面鼓励新能源车的市场中，保险公司要想实现盈亏平衡，也只能牺牲更多燃油车主的利益。

但这一定不是监管所乐见的，也正是基于此，我们看到，2023年监管针对车险市场频发文件，典型的是，年初商业车险自主定价系数浮动范围由0.65-1.35扩大到0.5-1.5，旨在通过费用激励，进一步鼓励车主文明驾驶。

但市场终归是市场，在未来很长一段时间，燃油车主或许只能做彻头彻尾的韭菜，多年商车费改所鼓励和倡导的文明交通换来的低费率，则或将暂时告别历史舞台。

一句话，燃油车车主出险没出险，费率都可能面临大幅度上升的囧境。

二是看中小公司车险定位。假定此次自律可以落到实处，保险公司切实执行报行合一，也就是不再返点，所有保险公司的车险都回归到正常的销售路径中来，那谁最受伤？

答案肯定是中小公司。

如果说行业野蛮生长阶段，中小公司还有弯道超车的机会，那今天，市场格局既定，品牌溢价难再异军突起，险种运营基本成熟，精细化经营快速压降成本的空间已然不大。

在同样没有费用的背景下，消费者选择车险时，自然会倾向于大品牌。

概而言之，车险的市场集中度或将再次进一步集中。

高集中度是好是坏有待市场的检验，但对于中小公司而言，却必须要直面这一问题。

车险变天，中小财险公司的差异化经营就不再是主动为之，没有特色或者没有差异化经营底蕴的公司，或如中小寿险公司一样，终将走向被兼并重组的归途。