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太保的而立冲刺之年:营收超4千亿、净利润下滑超10%

  • 2021年03月29日
  • 18:47
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近日,黄浦江畔的龙头,保险“优等生”中国太保(601601.SH,02601.HK,CPIC.L)交出2020年的成绩单。




2020年,对于太保而言,意义非凡。




2020年,是中国太保转型2.0的冲刺之年,在这一年里太保成功登陆伦交所,成为首家上海、香港、伦敦三地上市的中国保险公司。




2020年,也是太保的而立之年,是转型2.0第五年的关键冲刺节点。




太保的2020成绩单显示,2020年1-12月实现营收4221.82亿元,同比增长9.52%;归属于上市公司股东的净利润为245.84亿元,同比下降11.38%。




核心指标上,市场的看法是略低于预期。比如,净利润的下滑,再如,2020年公司新业务价值同比下降27.5%,以及财险业务综合成本率同比上升0.6个百分点……




更吸引人注意的是,成绩单披露前后脚,曾任友邦中国CEO的蔡强加入太保寿险出任总经理兼首席执行官的消息落地。




开启转型冲刺之年,杀入国际市场的中国太保自2020年开始明显加快了国际化布局,黄浦江畔的一线“优等生”能够在国际市场的搏杀中也拼得闪光的一席之位?




1.“长跑者”承压的一年


在圈内,太保有“长跑者”的外号。2020年,对于“长跑者”而言,也多有不易。




财报整体可圈可点,无论是营收超过4000亿元,还是归属于上市公司股东的净利润超过240亿,以及客户数的大幅增加,都不乏亮点。




当然,也不是山河一片大好,比如寿险新业务价值的承压,新业务价值率的下降,以及财险业务综合成本率的微升。截至2020年末,中国太保内含价值为4593.2亿元,较上年末增长16%。其中,寿险新业务价值增长承压,至2020年末中国太保寿险业务一年新业务价值为178.41亿元、同比下降27.5%,新业务价值率38.9%、同比下降4.4个百分点;财产险业务综合成本率为99.0%,同比上升0.6个百分点。




有投资者说,如果长期深入看一下保险行业,长期来看保险行业既不会像2017年表现的那么好,也不会像2020年表现的那么差,保险行业实际上是一个普通的、依然处在成长期的行业,行业整体增速中等偏上,随着经济周期的波动也有周期性,也更像是太保定义的“长跑者”一说。




而太保给投资者的印象是“大而全”的,有种“雨露均沾”的味道。不论是寿险、财险、科技、养老、国际化布局,都有所涉及,但要说亮点,又似乎一下子难以想出来一个词来概括。




财报数据上,寿险业务板块营运利润258.75亿元,同比增长16.7%; 寿险保险业务收入2119.52亿元,同比下降0.3%;产险业务板块,2020年度,中国太保财产险的保险业务收入同比增长11.2%,达1497.22亿元。其中,非车险业务收入同比增长29.9%,占比提升5.2个百分点,达35.9%。




养老产业投资方面,太保已完成首期养老不动产百亿投资布局。目前公司已在成都、大理、杭州、上海、厦门、南京等6个城市落地7个建设项目,已开工养老社区项目总建筑面积达51万平方米。




太保在2020年还给自己冠上了一个未来的新定位,“成为国内领先的健康保障综合服务提供商”,也布局了诸多大健康产业链的产业投资,比如联合瑞金医院合作筹建广慈太保互联网医院,入股广慈纪念医院,与红杉资本建立战略合作等等。








2.人事换防盯准国际化


人事变动,一直是2020年太保最受业界关注的一个点。太保提出的口号更是意义颇深,“融资,更是融智”。




2020 年,中国太保迎来董事会换届交接。2019年开始太保集团就开始为太保寿险总经理之位酝酿人选,据媒体报道,对于这个人选的重要程度,太保不仅通过猎头面向全球招聘,更是成立了专家评审委员会进行评定。太保当时锚定的是具备国际化视野的行业领军人才。




多轮消息辗转之后,据媒体此前报道,太保最新一轮的人事变动已落地,原友邦高管蔡强拟任总经理,太保寿险党委书记、总经理潘艳红潘艳红或升任董事长,而中国太保集团、太保寿险董事长孔庆伟则将工作重心聚焦回归集团,继续把控全局。




去年年中,中国太保成功发行GDR、进一步丰富投资者构成之后,便马不停蹄地推进公司新一届董事会落地。诸如“并购女王”刘晓丹、香港著名律师胡家骠、瑞士再保险集团首席财务官John Robert Dacey、高瓴旗下产业与创新研究院院长梁红等多个领域的领军人物加盟中国太保新一届董事会。




太保今年的年报也以多个新一届董事会成员及独董的故事为开篇,颇具新意。




另据资料,为吸引和留住人才,中国太保正在旗下产、寿险公司率先试点实施长期收入激励约束机制——“长青计划”。该计划着眼于将激励方案与长期业绩挂钩,推动激励分配机制的更新与再造,覆盖总部和分支机构核心管理和业务团队,进一步向关键岗位和优秀人才倾斜、向基层一线倾斜的总体导向。




于中国太保而言,随着更多外部人才的加入,在带来更多新理念、新模式的同时,亦存在团队磨合的时期。更具市场化的机制之下,“长跑者”能否保持速度更有效率的前行?