掀开信用保证保险的盖子，中华联合再遇劫难。

迈出2019年的重重劫难，庚子年中华联合还未全身而出。

被戏称为未来十年里最好的一年，中华联合却陷入烦恼中无法自拔。

高额罚款，P2P暴雷，中华联合经营业绩连续承压，

据统计，中华联合2019年一共收到14张罚单，罚款总计超过500万。

虽然500万也不过北京黄金地段一个小开间，但对于连续亏损的中华联合而言，可谓雪上加霜。

在往前推，涉及金额超过30亿的厚本金融让中华联合背上了一口大锅，从2018年的保证保险保费看，中华联合的保证保险大概在3亿左右。

01

劫劫相连何时休

万事看风水，中华联合近几年一直走的不怎么顺。

去年劫还没渡完，劫后尚未重生的中华联合再次迎来新劫：

《通报》复盘了2019年5月以来中华联合面临的保证保险投诉的集中爆发。

其中还对中华联合上海分公司在承保网络借贷信息中介机构信用贷款保证保险业务中的三条行为进行了定性，存在“侵害消费者权益的行为”

一是未在收到消费者理赔申请后告知消费者理赔程序和所需材料，也未在合同约定时间内作出是否赔偿的核定，违反了《保险法》第二十三条的规定。

二是与不符合互联网金融相关规定的网络借贷信息中介机构开展信用贷款保证保险业务，违反了《信用保证保险业务监管暂行办法》第十条的规定。

三是未按照规定使用经批准或者备案的保险条款。

华财险向监管部门报送的信用贷款保证保险条款的被保险人为“（一）经银行监督管理部门批准开办贷款业务的金融机构；（二）依法设立的小额贷款公司”，但其承保的信用贷款保证保险的被保险人为网络借贷信息中介机构个人出借人，违反了《保险法》第一百七十条的规定。

如何转运，中华联合应该算一算。

此前，股权关系无限纠葛，员工持股问题迟迟未能解决。业务上，倚重红海的车险和波动性较大的农险，不稳定性因素极多。

种种之下，如何劫后重生？

02

漩涡中心的收缩

给中华联合劫上添堵的无疑是保证保险，是漩涡的中心。

今年以来，保证保险面临大范围的收缩。回顾此前，2010年开始，保证保险开始迅速发展，从当时的20多亿元，增长30倍至600多亿，上市公司纷纷加码，保证保险亦一路狂飙成为前五位险种中的“重头戏”。

而过去的2019年，已经成为这一险种的转折点。无论是信用保险还是保证保险，都明显降速。据数据统计，2017、2018年，信用保险同比增速分别为6.89%、13%，但2019年已经降至-17.53%；2017、2018年，保证保险同比增速分别高达115.00%、70%，但2019年已经降至30.80%。

收缩源于暴雷，去年财险老大哥首当其冲收到冲击波，信用保证保险业务巨亏28.8亿元。人保财险副总裁沈东在业绩发布会上亦曾作出解释，称主要是受到融资性信用保证险的拖累，主要原因在于社会信用风险上行，导致赔付快速增长。

针对这种情况，从2019年第四季度开始，人保财险已经开始对融资性信用保证险加强风险敞口管理，该类业务发展速度在2019年四季度已经有所下降，2020年2月信用保证险业务更实现大幅度负增长。

而由保证保险之中盈利颇丰的平安产险亦开始了收缩策略，据接近平安人士透露，针对保证保险，平安产险正在强化对于业务增量的控制。

再看互联网保险公司中的代表众安保险，保证保险作为其五大生态之一中的重要支撑，赔付率也出现了快速的上涨，一跃而升至97.0%。

种种之下，外因内因，保证保险迎来了拐点。那么，下一个问题来了，谁将承接保证保险的位置，带来下一波保费的飞升？