“转型”“变革”，是近年保险业迈向高质量发展的高频词，亦是头部险企巩固市场地位，适应新时代市场需求变化的核心抓手。作为此轮改革的先行军，近日中国太保披露的2023年年报尤为引人关注。

面对资产、负债两端复杂多变的市场环境以及新的金融监管格局，中国太保2023年整体经营业绩保持稳健，市场地位稳中有升，特别是价值创造和关键领域的突破能力稳中有进。“利润好于预期，在挑战中稳中有进。”“价值指标显著提升。”对于中国太保2023年的业绩表现，诸多券商研报给出了正向评价。

值得关注的是，2023年末，中国太保开启了董事会与经营管理层的平稳交替，在3月29日举行的年度业绩会上，履新不久的中国太保董事长傅帆、总裁赵永刚带领集团管理层齐亮相，并围绕市场关心的热点问题进行了回应。

对于新领导班子来说，2024年无疑是“承前启后、继往开来”的重要一年。落眼今年及中长期的经营发展，中国太保的经营任务和策略有哪些？新领导班子又将如何应对当前市场环境带来的挑战？

01

核心经营指标稳中有进

夯实高质量发展根基

2023年，内外部环境的各种不确定性，以及关乎保险业发展格局的诸多严监管政策，考验着行业主体的经营能力与内生动力。作为国内领先的综合性保险集团，中国太保顶住了这些压力，交出一份不俗的答卷。  

年报显示，2023年，中国太保全年实现营业收入3239.45亿元，其中，保险服务收入同比增长6.6%；归母营运利润 355.18亿元，保持稳定。价值层面看，截至2023年底，集团内含价值5294.93亿元，在2022年突破5000亿元关口的基础上进一步增长1.9%，尤其中国太保寿险全年新业务价值实现双位数增长。此外，2023年，中国太保管理资产规模较上年末增长10.1%；集团客户数接近1.8亿人，较上年末增长934.2万人。

值得一提的是，中国太保的部分核心业务指标明显跑赢同业平均水平或处于市场前列。

中国太保产险2023年实现原保险保费收入1883.42亿元，同比增长11.4%，高于行业同期6.7%的增速。作为中国太保产险的“基本盘”，2023年其车险原保费收入突破千亿体量，达1035.14亿元，同比增长5.6%；而按增速看，责任险、农险、健康险等非车险险种融入国家发展战略，加快创新，且增速更快，原保费收入分别同比增长31.4%、28.8%、18.6%，同时非车险承保综合成本率97.7%，与上年同期持平。

“2023年，中国太保产险呈现的业绩达到了预期的高质量发展目标，这与前几年推动的可持续发展战略密不可分。”在业绩会上，中国太保产险董事长顾越如是分析称。从2018年以前指标落后于主要上市同业，到2023年公司保费增速、综合成本率水平均呈现出领跑态势，这充分说明近年来战略转型方向的正确性，但这也需要持续的努力与长期的坚持。

与中国太保产险一样，中国太保寿险2023年经营业绩亦呈良好发展态势。2023年，实现规模保费2528.17亿元，同比增长3.2%，其中新保规模保费同比增长3.7%，续期规模保费同比增长3%。

在资产端，面对2023年资本市场震荡走弱等压力，中国太保投资资产综合投资收益率为2.7%，同比上升0.4个百分点，呈现出较好的风控能力与投资韧性。

中国太保首席投资官苏罡在业绩会上表示，过去几年集团坚持哑铃型总的配置方针，并增加了“精细化”方针，主要体现在投资价值链条各个环节的专业一体化；对大类资产类别进行更精细化的管理，以及投资过程的精细化管理。“我们相信，坚持长期投资、价值投资、稳健投资、责任投资的理念，一定可以实现穿越周期的战略资产配置效果。”

总体来看，在2023年保险业深化转型的背景下，中国太保2023年经营答卷不仅“稳住了”，还更加有质量、有突破，这间接为行业注入了发展信心与前行力量。

02

“长航行动”内外兼修

助力内生成长、行稳致远

中国太保2023年稳健且有韧性的业绩夯实了高质量发展根基，而对于高质量发展的机遇与内涵，经过几年实践，集团也有了更加全面和深刻的理解。

傅帆在业绩会上谈到，高质量发展主要体现在五方面。在其看来，高质量发展是服务国家战略、服务实体经济的发展，是效率优先的发展，是市场地位稳步的发展，是风险可控的发展，是具有可持续性的发展。

谈及如何进一步推动高质量发展在中国太保落地实践，赵永刚则表示，将坚持保险本源，抓好主责主业；把握战略机遇，抓好创新驱动；强化公司治理，提升管理效率。

不得不提的是，在抓好主责主业方面，寿险板块无疑是中国太保的一条主线，从保费规模贡献比看，寿险业务在集团中的贡献比近七成。近年，为了适应高质量发展的需要，中国太保转型的重头戏也落在寿险“长航行动”上。

『A智慧保』注意到，自2022年上半年“长航行动”一期工程全面实施以来，时至今日，这一战略举措的转型效果不断显现。数据显示，在“长航行动”稳步推进下，从2022年下半年开始，中国太保寿险的新业务价值在行业内率先转正，2023年再接再厉，全年实现新业务价值109.62亿元，同比增长19.1%；新业务价值率13.3%，同比上升1.7个百分点。业务品质持续优化，个人寿险客户13个月保单继续率95.7%，同比提升7.7个百分点。

渠道经营层面，中国太保寿险代理人渠道通过持续深化“三化五最”的职业营销转型，队伍能力不断升级，产能大幅提升。2023年，中国太保寿险保险营销员月人均首年规模保费1.28万元，同比大幅提升了51.8%；核心人力月人均首年规模保费4.35万元，同比增长26.6%。

与此同时，中国太保寿险还在加深多元渠道的经营品质，其中，2023年银保渠道价值贡献提升，新业务价值同比大增 115.6%。团政渠道规模与结构持续向好，2023年实现规模保费180.96亿元， 其中职团开拓新保规模保费11.9亿元，同比增长273.4%。上述突破都为中国太保长期可持续发展注入了更多内生成长动能。

需要指出的是，围绕“长航行动”，中国太保还在进一步巩固深化，2023年中国太保寿险在“长航”转型一期成果的基础上，又实施了以组织变革为先导的内勤转型，全面建设赋能型总部与经营型机构，谋划“长航”转型二期，推动“芯”模式从“塑型”到“成型”转变，目标是“内外兼修”。

据透露，2024年，中国太保还将从多元渠道经营、全面运营支撑、价值创造管理三大方面着力打造以客户为中心、以价值为导向的经营闭环，实现以“质”带动转型。

在业绩会上，寿险“长航行动”也是市场关注的焦点之一。中国太保寿险董事长潘艳红介绍称，“长航”二期将围绕三方面来进行。一是延续多元渠道建设，加快新业务模式成型；二是客户中台建设要更进一步，形成客户分层分类、产品和服务有机融合、运营更简洁高效、客户体验优良的运营服务支撑；三是通过精细化成本管理、以产品为原点的资产负债闭环管理等，推动价值管理闭环更进一步，持续激发组织活力。“目前这些都在有序推进中。”潘艳红说道。

另一个行业普遍关注的问题是，新的市场格局下，中国太保将如何更好地防范利差损风险，做好经营成本管控。对此，中国太保财务负责人、总精算师张远瀚表示，一方面，随着市场下调定价利率，公司整体的保证利率或负债成本也在逐渐下降。另一方面，在新业务选择上，在新的经济环境下，大众对保障的需求，对于资产增值的需求、资产传承的需求仍然巨大。在这一情况下，公司将会通过降低定价的保证利率，增加产品中可调整收益的成分，增加保障型产品比例等，促使对利率的敏感性下降。

03

康养赋能保险主业

打造差异化竞争新优势

提及保险业的高质量发展，特别是人身险业的深度转型，“保险+康养”模式已经成为近年市场主体推动新旧动能转换必不可少的一环，这也是人口老龄化加速时代下，险企满足国民健康养老多样化需求的重要方式。纵观中国太保在此方面的实践，随着近年“大健康”战略的有序推进，正有效打造差异化的市场竞争新优势。

从健康保障及服务层面看，中国太保持续丰富健康保险产品供给与健康管理服务体系，如截至2023年末，长期医疗险“蓝医保”累计客户数超140万人；非标体百万医疗产品“家安芯”，可为健康人群及5类慢病人群提供医疗保障；同时，中国太保还通过与瑞金医院合作，建成广慈太保互联网医院、广慈纪念医院等，覆盖“线上+线下”专业医疗机构。

不得不说的是，在医疗健康服务体系构建上，中国太保更加注重专业度、精细化。如依托数字化技术应用优势，2023年健康管理品牌“太医管家”全新发布了数字健康档案与企业诊室，服务用户数已超600万人；康复医疗品牌“源申康复”搭建了行业首个康复医疗联盟，创新性探索“保险+康复”服务模式。

为探索“运动+保障+健康”的新商业模式，中国太保还培育了“青青成长”青少年健康促进服务品牌，2023年上海实体旗舰馆正式揭牌；发挥对高品质医疗资源的整合优势，与华西医院联手成立“华西-太保联合创新中心”，引领西南地区“保险+医疗”创新实践。

再来看养老保障与服务供给层面，为更好地助力国家应对人口老龄化相关战略，中国太保不断完善养老保障体系的同时，持续在高品质养老社区服务上下功夫，截至2023年底，已在12个城市落地14个太保家园养老社区，已开业的社区达到8家。『A智慧保』还了解到，2023年，中国太保养老服务体验短住（居）、短护业务快速增长，通过短期全年体验转化为长住居民的数量稳步增长。

事实上，太保家园布局加速亦为集团核心保险主业带来明显的赋能效应。据悉，太保家园已成为保险代理人重要的服务式营销展业场景。

银发经济风口之下，中国太保创新步履不停，2023年在“保险产品+养老社区+专业服务”的业务模式基础上，又进一步提出“富居雅护”养老芯主张，旨在提供包括养老金储备、高端社区养老服务、居家养老服务以及长期护理保障在内的一体化产品和服务保障。

显然，中国太保在康养上并非从众，而是找准自身资源禀赋，在“大健康”战略指引下，有策略、有战术的推进，通过一步步的稳扎稳打，将健康养老保障与服务供给做精、做细，继而为客户经营、主业转型强力赋能。

04

新班子如何承前启后？

聚焦五个“更进一步”

2023年于中国太保而言是一个重要历史节点，这一年该集团开启了董事会和经营管理层的平稳交替。面对机遇与挑战并存的2024年，新领导班子将如何承前启后、继往开来？这无疑是业界关注的焦点。

『A智慧保』注意到，在年报中，傅帆对中国太保下一阶段的经营重心作出了详细“剧透”，折射出中国太保对2024年及中长期高质量发展已作出充分规划。简单概括，中国太保下一步将聚焦五大方面、五个“更进一步”。具体来看，分别是：

聚焦“强 + 新”，谋篇布局“五篇大文章”更进一步：中国太保将在“强”上下功夫，做强科技金融，助力中国科技自立自强；做实普惠金融，实现国家重点战略领域有突破；做大养老金融，聚焦养老金管理和产品服务创新供给，服务人民美好生活。在“新”上做文章，做优绿色金融，支持中国经济绿色转型升级；做好数字金融，推动数智化转型赋能主业发展，打造保险业“太保样本”。

聚焦“质 + 效”，精耕细作主责主业更进一步：寿险业务坚持价值主线，纵深推进“长航”转型落地，深化多元化渠道建设，加快建设满足客户多元化需求的“产品 + 服务”供应体系，做实赋能型总部与经营型机构，提升组织的价值创造能力；产险业务坚守品质优先，建立健全“防减救赔”一体化应灾服务模式和风险减量管理体系；资产管理遵循市场规律，强化价值投资的长期意识、保险资管的全局意识、新兴领域的前瞻意识、资产配置的全球意识、风险和收益的平衡意识、激励约束机制的市场意识等投资专业化能力建设。

聚焦“深+实”，深化见效“三大战略”更进一步：“大健康”战略将聚焦赋能主业有效性，深化“太保家园”“源申康复”等特色服务品牌， 不断提升健养服务供给能力；“大区域”战略将以地区特色发展定位为出发点，在机制创新落地步伐方面走深走实， 在重点区域竞争力上实现新突破；“大数据”战略将以先进的科技服务生态为引领，在引领新质生产力形成上实现新突破。

聚焦“融 + 准”，创新驱动协同共生更进一步：围绕“一个客户、一个界面，综合服务”深入推进客户经营模式升级，进一步融合客户多元化需求和经营服务体系，发挥协同效应；充分发挥综合性保险服务集团优势，强化资负联动，探索“保险 + 健养服务 + 财富管理”协同发展新模式；继续夯实消费者权益保护管理，筑牢“太保服务”品牌优势。

聚焦“精 + 优”，强基固本经营管理更进一步：进一步强化公司整体战略规划的前瞻性、战略传导的穿透性与高质量发展牵引的精准性，确保公司整体战略目标的达成；进一步激发和释放内生发展动力，抓好精细化管理，保障公司在高质量道路上行稳致远；不断优化公司治理一体化建设，与社会、股东、客户、员工等利益相关方形成良好的互动关系，实现多方共赢；不断优化一体化的合规风控体系建设，提升风险管理对业务经营的融合与穿透。

值得一提的是，围绕上述中国太保的“三大战略”，在业绩发布会上，傅帆还进一步强调了不同战略的侧重点。他提到，大健康战略要更加聚焦在目标客群、服务特色与运营能力等方面，构建产业化的竞争力，在赋能主业的有效性上实现突破；大区域战略要在客户经营、产品服务、研发与资源整合等方面加大先行先试的力度，推动创新探索向实际生产力转化，加强重点领域的竞争力；大数据战略要提升面向业务一线的科技服务效率，释放数据价值。

透过中国太保聚焦五大方面、五个“更进一步”以及“三大战略”的抓手点，不难找寻中国太保深化高质量转型的核心思路，这或将给行业主体带来更多有价值的参考与借鉴意义。

傅帆也表示，中国太保新一届董事会将坚定信心、直面挑战，坚持以客户为中心的经营理念，将以更强的活力与韧劲，锐意进取，深化转型改革，把握新发展机遇，以打造具有世界影响力的国内头部保险金融服务集团为目标，积极开创面向未来的高质量发展新局面。

奋楫扬帆启新程。下一阶段，中国太保新领导班子将如何推动以上经营策略有效落地，推动“太保巨轮”行稳致远，也给市场留下了更多期待。