伴随新春钟声的敲响，许多人的年终奖已发放到手，每年春节前后，都是居民财富配置的重要节点。早在一个多月前，不少金融机构就已瞄准年终奖，推出“贺岁档”理财或保险产品，同时发布“保姆级”投资攻略。

“要是年终奖不算多，咱就先把保障型保险安排上。要是年终奖比较丰厚，（且）有养老计划的朋友，养老年金保险绝对是个好选择。”有保险人士如是称。

事实上，伴随近年利率下行趋势，年金险、增额终身寿险、分红险等储蓄型保险产品备受关注，尤其在预定利率两度下调后，具有“保底+浮动”特性的分红型保险产品受到更多客户的青睐，在2025年“开门红”时期成为众多险企的主推产品。

怎样用年终奖为未来生活提供一份坚实的财富保障？如果配置保险，该如何规划，又该如何选择产品？

保障型or储蓄型，选择方案多

“要是年终奖不算多，咱就先把保障型保险安排上。意外险便宜且实用，一年保费几十块到200块，就能换来上百万元的保额。百万医疗险也不贵，一年保费几百块，生病住院的高额费用都不用愁。等手头宽裕再考虑重疾险和寿险，把保障网织得更密些。”有保险机构在年前发布年终奖理财“攻略”称。

对应较为丰厚的年终奖，则有“薪上加薪”的方案，除了保障型产品，可更多考虑储蓄型产品。“有养老计划的朋友，养老年金保险绝对是个好选择。选15年或者20年的缴费期，每年交一点，压力不大，等老了领钱享受悠闲退休生活。如果想让财富稳健增长，还能灵活取用，增额终身寿险很合适，随时可以把它当成你的小金库。”机构人士进一步称。

“投资不是一时冲动，而是长期布局。”一家在今年春节期间主推年金险的寿险公司称。除了养老年金险，该公司还提到教育金产品，可帮助家长提前规划孩子的未来学业，提供中期资金，解决教育支出的高峰需求，减轻这一阶段家庭的经济压力。

事实上，伴随近年利率下行趋势，储蓄型保险产品已备受关注，尤其在预定利率两度下调后，具有“保底+浮动”特性的分红型保险产品受到更多客户的青睐。

一家保险代理机构在今年春节期间推荐了多款分红型终身寿险产品，以其中一款为例，假设张女士想为0岁女儿提前进行财务规划，选择投保该产品，10年交，年交10万元，选择交清增额的红利领取方式。利益演示表显示，在孩子11岁时，含分红生存总利益约达111万元，超过已交保费；到孩子30岁时，含红利生存总利益达209万元，是已交保费的2.1倍。如果这笔钱一直不取用，到女儿50岁时，含红利生存总利益将达到408万元。长期来看，该产品含分红长期IRR可超3.25%。

分红险开门红站“C位”

今年春节横跨1月、2月，与保险“开门红”时期重合。不同于往年寿险公司冲刺“开门红”主推增额终身寿险产品，今年站上“C位”的就是分红险。据中国保险行业协会披露的数据统计，2024年四季度以来上新的数百款寿险和年金险中，分红型产品占比约四成。

在这背后有多重原因。从监管引导看，近年来，有关部门持续引导保险业淡化“开门红”这种短期冲业绩的行为，同时鼓励发展浮动收益型产品；对机构而言，分红险的浮动收益与险企自身经营相关，有助于险企追求更加灵活的负债成本；对投资者而言，低利率环境下，分红型保险产品不仅能够解决资产的保值增值需求，其浮动收益部分还能在一定程度上抵御通货膨胀带来的影响，因此受到不少投资者的青睐。

北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆表示，分红险产品具有收益分配灵活、客户黏性较高等特点，有利于提升险企市场竞争力。“险企主推分红险，体现其正在寻求业务增长点的努力。”

“但不同的分红险产品在收益、保全、服务等方面都有不小的区别，如果不甚了解，很容易踩坑。”前述保险代理机构称。

此前也有精算专业人士表示，分红险比传统寿险产品更为复杂，需要更专业的产品设计和开发能力以及更高水平的精算和投资队伍，其利益共担机制也更考验险企长期的综合经营能力。可见，选分红险，承保的险司尤为关键，需要从产品长期的分红实现率以及险企的偿付能力、经营水平和各项外部评级等角度观察判断。一位保险公司高管对媒体称，分红险对于销售队伍要求也较高，需要一定的时间来进行培训和转化。

有效理财需长期规划

就如监管引导保险业淡化短期冲业绩的行为，长期规划对个人来说同样重要，是实现有效财富管理的关键。

一家理财机构指出，投资者应从个人风险偏好、流动性需求等方面出发进行资产配置。保守投资者建议配置中低风险的“固收类”产品，稳健投资者可在此基础上适当配置“混合类”产品。

从宏观环境看，中金财富研报称，在经济结构转型初期，资产配置行为的“避险化”“保守化”是明显倾向，从过往的“加杠杆”转向“去杠杆”，居民财富也从风险资产转向固收资产。但“保守化”不会永远持续下去，利率水平的持续降低会深刻影响投资者行为。按照国际经验，10年期国债利率低于2%往往会成为风险偏好变化的分水岭。

“长久期利率低于2%之后，固收产品的收益率日益鸡肋化。存在负债约束的投资者不得不做出重要改变，寻找增强收益的方法。”该团队称，一般而言，增强收益的方向有两个：一是在本国市场，投资者可能会考虑逐步增加权益资产配置，特别是高股息资产；二是扩大海外投资，从其他区域的增长中获取收益，以此分散收益来源。

同时，需要注意的是，伴随我国人口老龄化进程加快，如何养老成为每个人不得不面对的问题，养老投资就是一场用“长钱”进行的长跑，资金安全性和长期收益率需并重。此外，个人的健康状况也是一个重要的变量，包括不少险企在内的金融机构已向综合财富和健康解决方案转型，构建覆盖“财富、健康、医养、长寿”的服务闭环。

“除了金融投资，健康的身体、高级的审美、志同道合的朋友等，也是一种养老投资。”一位金融机构人士说道。