如果统计2023年的保险热词，“报行合一”定有一席之地。

去年8月底，金融监管总局向多家人身险公司送达《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》，剑指银保渠道费用率过高问题。对于人身险公司来说，这仅仅是开始，随后监管表示会启动个人代理渠道和经纪代理渠道的“报行合一”工作。

全面推行“报行合一”已是事实。对于转型改革中的险企，这确是实实在在的阵痛，不过转头想，这也是“刮骨疗伤”的机会。

究竟原因，这其实是为了保险业平稳、长久地发展。高费用率问题背后的粗放型发展模式，早已不适应目前的发展；而防范金融风险是金融监管部门的责任，也是金融监管的直接目的。

关于“报行合一”之后，各方险企如何走将是一项重要的课题。

监管政策剑指高费用率

“报行合一”全面推行

2023年8月，金融监管总局向多家人身险公司送达《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》，强调银保渠道佣金费用需严格“报行合一”。其实在车险领域，“报行合一”早已不是新鲜事，这次监管政策则是指向人身险公司，银保渠道成为第一个被规范的渠道。

此外，监管部门还下发了《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》，进一步强调落实公司主体责任，切实提升负债质量，防止业务大进大出、激进发展。

关于此次展开对人身险公司强监管的原因，金融监管总局人身保险监管工作相关负责人刘昇，在2023年10月的三季度银行业保险业数据信息新闻发布会上表示，近些年人身保险业同质化竞争严重，保险公司费用管理普遍较为粗放，导致实际费用超出了产品报备时的水平，出现“报行不一”的情况。费用高企不仅扰乱了市场秩序，也是虚假费用、虚假投保、虚假退保等问题的根源，更是滋生“代理黑产”的土壤，影响了行业高质量发展。因此，强化产品“报行合一”是严格监管的具体体现，也是推动行业算账经营、强化管理的必然需求。

据刘昇介绍，监管在银保渠道率先严格执行产品“报行合一”工作，强化产品备案管理。一是要求保险公司明确产品的费用结构；二是要求保险公司明确产品的总费用上限和给渠道佣金的上限；三是要求保险公司做到“三费合一”，也就是精算假设费用、预算费用和考核费用做到相统一；四是要求保险公司在压实主体责任的同时，特别强调要压实精算师的责任，要求精算师在产品设计、费用测算等方面负起责任。

“报行合一”也不只在银保渠道实施，全面推行“报行合一”是趋势，监管部门明确指出会启动个人代理渠道、经纪代理渠道的“报行合一”工作。

险企渠道迎震荡：

个险渠道最是“香”？

众所周知，险企的利润来自三差：死差、费差、利差。

这次有关渠道的“报行合一”监管，则是在费差上下功夫。曾经不少险企用极高销售费用换取保费收入，从而迅速做大保费规模，但这种费用高企下的粗发经营模式明显已经不适应时代发展。毕竟，保险行业长久发展不仅要重规模，更要重质量。

在监管部门力推“报行合一”后，有部分险企暂停了银保渠道，多家银行在9月底至10月左右下架了部分公司的银保产品。而据监管部门介绍，通过保险公司和银行机构的充分沟通、相互协商，绝大多数开展银保业务的银行已与保险公司按照“报行合一”的要求重新签约，有的保险公司银保新业务已达往年同期水平，个别公司的业务量还有提升。

“整体来看，保险公司的银保业务运行平稳、进展良好。初步估算，银保渠道的佣金费率较之前平均水平下降了约30%左右。”刘昇在发布会上提到。

诚然，这佣金费用是下来了，但是规模后续要如何做上去呢，公司如何实现稳健发展呢？尤其是，“报行合一”不只是银保渠道，在个险渠道、经代渠道同样如此。

那么对于险企来说，最大的抓手或许就在个险渠道，毕竟这是自己手握的队伍，如何在内部调结构实现转型，相比来说则简单多了。近几年来，多家保险公司开启了个险队伍转型改革，摒弃人海战术，“清虚”和“提质”并重，且已初见成效。展望未来，银保渠道带来的保费收入仍然不可小觑，但个险渠道毫无疑问会是“香饽饽”。

变局下险企众生相：

谁的日子更难过？

对于不同背景、不同战略、不同大小的险企来说，监管政策的影响程度也不同。

在银保渠道首先被规范之时，受影响最小的莫过于银行系险企，他们背靠银行股东，有着其他公司无法比拟的渠道资源优势，银保业务强势，政策影响也较有限。

对于传统的“老七家”如中国人寿、泰康人寿等，对成本管控、合规管控较为严格，他们还有着庞大的个险队伍且早早走上转型之路，实力雄厚、具备一定品牌优势，因此在银保业务上具有一定的韧性。

最难过的莫过于一些中小险企了。

有研究报告指出，某些险企对银保渠道依赖度高，战略激进，受监管政策的影响较大，新单规模保费大起大落。此外，由于个险渠道搭建需要消耗大量时间、人力、物力成本，很多中小险企的个险渠道建设还处于初期。

关关难过关关过。2024年，对于中小险企来说，如何找到新的发展方向，是一项重要的课题。券商研究报告指出，对于中小险企而言，尽管渠道对于拓展业务十分重要，但在监管要求下，或可将此前的账外费用部分用于优化产品定价，提升产品竞争力、做大业务规模，适度减少对渠道资源的依赖。