日前，坊间盛传比亚迪100%接手易安保险的36亿元收购款已就位，这意味着易安保险的重整事项终于有了新进展。然而2月7日，双方又分别对媒体否认了36亿元拟收购款到位一事。

无论此次收购具体进展如何，都已引起了业内的持续议论，并给新能源车险的发展带来了无限想象空间。

2022年，比亚迪超越特斯拉成为全球新能源车销量冠军，新能源汽车销量186.35万辆，同比增长208.64%；预计2022年营收超4200亿元，净利润为160亿元至170亿元。

易安保险的2022年却并不好过。去年7月，在监管两年接管期结束之际，银保监会发布《关于易安财产保险股份有限公司破产重整的批复》，原则上同意易安保险进入破产重整程序。

此后，易安保险于全国企业破产重整案件信息网上发布公告，招募重整战略投资者。多轮筛选后买家最终确定，新能源头部车企比亚迪将100%持有易安保险的股权，独资控股这家互联网保险公司。

根据2018年修订的《保险公司股权管理办法》，单一股东持股比例不得超过保险公司注册资本的三分之一，不过银保监会批准参与保险公司风险处置的公司和机构不受三分之一上限的限制。

尽管近些年资本对保险牌照的追逐不再热门，但想拿到保险牌照仍然有着较高的准入门槛。既然股权收购上没有太多的阻碍，是否意味着比亚迪可以在车险领域大展宏图呢？

01 没有车险业务的易安保险

易安保险成立于2016年2月，是国内仅有的四家互联网保险公司之一，注册资本10亿元，总部位于深圳。2020年7月，“明天系”旗下九家金融机构被监管接管，易安保险为其中之一。

根据易安保险最后一次披露的偿付能力报告：2020年一季度，公司亏损2.62亿元。此前2018年至2019年，易安保险因踩雷保证保险，连续两年大幅亏损1.99亿元和1.67亿元。

根据会计师事务所出具的审计报告，截至2022年3月末，易安保险资产总计3.35亿元，负债合计4.62亿元，股东（或所有者）权益合计为-1.27亿元，账面资产小于负债。

虽被比亚迪相中，但易安保险的经营范围却并无车险业务，仅有与互联网交易直接相关的企业/家庭财产保险、货运保险、责任保险、信用保证保险、短期健康/意外伤害保险。此外值得注意的是，互联网保险公司只能开展互联网保险业务，不得线下销售保险产品。

尽管如此，互联网保险牌照的价值仍不可小觑，即可通过网络在全国范围经营。普通的财险机构想要设立分支机构，需要挨个省去申请审批。而比亚迪的经销商和客户必然是遍布全国的，通过互联网保险公司优势，就省去了线下设立分支机构的审批时间。

车主年轻化及汽车智能化的趋势也加深了线上化车险渗透。有数据表明，30岁以下新能源车主占比超过35%，高潜用户中30岁以下占比则超过40%，年轻车主对于线上化操作接受度更高，网销车险也更符合他们的消费习惯。随着车载系统及配套App的深度嵌入及生态融合，也将使得新能源车险线上化成为大势所趋。

拥有了互联网保险牌照，比亚迪想玩转新能源车险也并非易事。尽管在入主易安之后，比亚迪将向监管部门申请车险经营资质，但对于易安来说，从头构建车险业务也并非易事。

作为整车厂商，比亚迪的确能够提供经营新能源车险中的至关重要的多维度数据，可车险并非标准化产品，存在属地监管和条款费率使用问题，不允许跨区域投保。此外，车险理赔需要专业的团队，现场查勘定损、异地出险支援都需要落地运营，十分耗费人力物力财力。

02 用MGA将业务全代理，更划算吗？

比亚迪成功进入了保险业，仍会面临监管对新能源车险创新的诸多限制，以及行业大公司的万般阻挠和激烈竞争。与其花高额资本金持有保险牌照并面对监管的高压，为何不选择构建自己的MGA再找保险公司贴牌直接出单呢？

MGA的全称为Managing General Agent，即管理型总代理，是一种特殊的保险中介机构，指为保险人履行一部分管理和承保功能的机构。而后逐渐发展为一种特殊的代理模式，指保险人将其承保权限授权给一家代理人，代理人经授权后代理保险公司签订保险合同。

保险市场成熟后产生的进一步细化分工是MGA模式得以发展的土壤。该模式下，保险公司授权中介机构的内容不仅涉及营销、核保、承保、理赔，还包括风险控制、产品定制甚至精算和再保业务。

理想状态下，超大型MGA机构可以专业到实现保险公司除资本偿付以外的业务全代理，真正做到“产销分离”。这也是为何新能源汽车整车厂商比亚迪具有运营这类MGA的最佳条件。

通过布局产销一体化生态，比亚迪不仅掌握核心零部件、一体化压铸生产整车，还可以直营把控销售渠道，再叠加海量的用户数据和车辆数据，系列优势加持可使其自建的MGA直击新能源车险中最关键的风险定价痛点，并根据闭环的服务生态设计定制化产品和服务。

通过MGA模式做保险“端到端”的研发，比亚迪不用把自己宝贵的数据与谁共享，而是基于此直接做风险定价和产品研发，再联合保险公司合作出单，从客户体验和定价准确性来看，也不失为收购易安保险之外的另一种做全生态链的解决方案，而且似乎性价比更高。

但现实和理想仍有差距。近年来，MGA模式虽在国内有渐起之势，但其发展和政策方面仍有待完善之处。这个赛道比较慢，需要在垂直领域中的专业能力和服务能力的积累，而由于缺乏政策框架、管理细则，合规管控仍有不足，易滋生虚列费用一类造假行为。

因此，自己百分百运营保险公司的好处也显而易见，至少完全掌握控制权，减少与第三方保司合作时可能产生的不可控因素。

有消息称比亚迪将2023年的销量目标定为400万辆，相当于要将2022年销量翻番。如此大的销售体量，也意味着更多的车险保费，因此收购易安保险的协同效应确实值得期待。毕竟如果36亿的收购款为真，也不过是比亚迪去年的利润的五分之一。

03 真正地融入生态是让保险无形

既然比亚迪已经选择全资入主易安这条路，下一步其必然会向银保监会申请车险经营资质，而监管也极有可能批准易安将车险纳入其经营范围。

至关重要的车险资质，能为卖车做什么？利用保险作为工具和抓手，比亚迪能更好地服务汽车销售和售后服务的主业，毕竟卖车才是车企最核心的业务。想将优质服务和保险真正融合，较于传统车企，新能源车的整车厂商更有可能将其实现。

从长远来看，新能源汽车塑造崭新车生态意味着电动化、智能化、网联化进一步融合，将使得其生态体系从生产销售延展至广阔的汽车后市场，汽车金融、养护、车险、维修、文化等内容统统包括在内。

整车业态打通，就是要让保险融于无形。当车生态的业态布局趋于丰富完善，车险仅仅是后端消费市场的其中一环，与归属于同一生态圈内的其他业务彼此联动、互为抓手，加深客户黏性的同时，也从不同方面积累海量用户数据，助力汽车产销服务各环节的不断改进。

以美国的特斯拉保险为例，通过精准的数据风控，特斯拉自动驾驶系统不断优化，事故发生率得到降低，将导致赔付支出减少、承保利润提升，从而使得特斯拉保险能够更多让利于投保人，定价优势更为突出，承保车辆增多，数据丰富性进一步增强，自动驾驶技术不断改进。

于车主而言，特斯拉的一站式服务：投保、续保、理赔等流程均集中于Tesla App内，相当于保险产品及服务已被纵向整合到Tesla生态体系之中，形同于Apple 集研发、生产、销售、订阅、维修于一体的生态链条，对用户来说便捷省事。

对比亚迪来说，上述模式亦是其努力追求的。因此，收购易安保险后，其车险业务成功的关键就是没有存在感，无形地融入比亚迪的服务生态，成为比亚迪所有客户服务项目中的一个不可缺少但也仅仅是其中的一项或几项服务体验而已。

当保险与汽车生态深度绑定后，车主就可以在其移动端或者车机端，实现场景的保险元素触达、报价、出单、报案、理赔等等全链条线上闭环服务，此后还可根据车主驾驶行为不断优化其保费。

当车主可以有更多的互动场景和触点，也不会想着再去其他渠道投保，比亚迪对易安的收购就算成功了，此时车主的体验感也达到了全新高度。