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寿险新业务价值三连降,2万亿而立太保再出发成效几何?代理人渠道转型进入“攻坚期”;非车险业绩亮眼,增16.9%…

  • 2022年03月30日
  • 14:40
  • 来源:
  • 作者:邢莉

作者:邢莉

来源:险企高参


“转型我们不会走回头路,回头路就是弯路。”3月28日中国太平洋保险(集团)股份有限公司(下称:中国太保)2021年业绩发布会上,中国太保董事长孔庆伟谈及寿险转型时明确表态。


近日,中国太保迎来而立之年的首份成绩单。年报显示,2021年,中国太保实现营业收入 4406.43 亿元,同比增长4.4%,归母净利润268.34 亿元,同比增长 9.2%。


从板块来看,中国太保财产险总体稳健、车险综改压力缓解,投资端小幅承压。但是价值贡献最大、最核心的寿险板块,仍处于艰难转型期,新业务价值持续承压。


在业绩发布会上,董事长孔庆伟向媒体坦陈虽挑战不小,但未来可期。孔庆伟在会上坚定地表示,“寿险改革方面,‘长航行动’按8个项目坚定推进,不达目的不罢休。”

新业务价值连降3年

代理人渠道转型进入“攻坚期”


从年报表示来看,寿险业务改革持续深化,新业务价值承压,代理人渠道转型进入“攻坚期”,银保、团险渠道表现较好。


具体来看,太保寿险去年实现保险业务收入2116.85亿元,同比下降0.1%,其中原保险保费收入2096.10亿元,同比增长0.6%;实现营运利润282.65亿元,同比增长9.2%,实现净利润189.05亿元。


2021年新业务价值为134.12亿元,同比下降24.8%;新业务价值率为23.5%,同比下降15.4个百分点。值得一提的是,这已是太保寿险新业务价值连续三年负增长。2019年、2020年、2021年其新业务价值分别下降9.3%、27.5%、24.8%。


在代理人渠道上,太保寿险月均保险营销员为52.5万人,同比下降29.9%;代理人月人均首年保险业务收入4638元,同比增长42.3%;月人均首年佣金收入791元,同比增长16.3%;代理人渠道新保期缴业务收入247.61亿元,同比增长11.6%。



过去的一年中,太保寿险动作频频。中国太保2021年10月向内外勤员工正式推出“长航行动”,今年1月1日新的基本法正式落地……


“这一次职业营销员的转型,第一个就是不再考核人头数。从监管部门的报告里面能看到,各家险企的人头数都在大幅下滑,”太保寿险总经理蔡强在中国太保2021年业绩发布会上表示,“这不是太保寿险关心的。太保寿险关心的是核心人力。”


在蔡强看来,“2021年太保寿险营销员月均首年保费收入增长42%,这是一个核心指标,也是质量指标,意味着2021年公司在提升业务品质、产能上打下了好的基础。”



相比之下,银保、团险渠道表现较好。2021年,太保寿险银保渠道实现保险业务收入74.57亿元,同比增长223.5%。团险渠道保险业务收入135.14亿元,同比增长19.3%。


开源证券方面认为,中国太保2021年代理人月均首年保费收入同比增加42.3%,首年佣金同比增加16.3%,产能得到一定提升,寿险负债端转型进展或领跑同业。


财产险板块稳健,

非车险业务成亮点


财产险板块表现较为稳健,车险综改压力缓解,非车险业务均实现承保盈利,其中健康险增长最快。


年报显示,太保产险去年实现保险业务收入1526.43亿元,同比增长3.3%;综合成本率99%,同比持平。具体来看,太保产险去年实现车险保险业务收入917.99亿元,同比减少4%;综合成本率为98.7%,同比上升0.8个百分点,其中综合赔付率71.1%,同比上升10.6个百分点,综合费用率27.6%,同比下降9.8个百分点。




非车险方面,太保产险去年实现保费收入608.44亿元,同比增长16.9%;综合成本率为99.5%,同比下降2.4个百分点。健康险表现尤为突出,2021年公司健康险业务收入121.98亿元,同比增长37.3%。其余险种责任险、农险、保证险等业务均实现承保盈利。


太保产险董事长顾越表示,太保产险整体保费与行业水平相当。从综合成本率来看,好于行业平均水平。”公司一方面将深耕非车险市场,加大市场占比;另一方面通过能力提升,将进一步增加非车险的高质量发展,我们对此充满信心。”


分红下降,

受偿二代二期及战略影响



资产端方面,中国太保总体表现稳健。截至2021年末,中国太保管理资产2.6万亿元,较上年末增长6.8%,其中集团投资资产1.81万亿元,较上年末增长10.0%。



2021年,太保实现净投资收益730.61亿元,同比增长8.8%;净投资收益率4.5%,同比下降0.2个百分点。实现总投资收益931.84亿元,同比增长10.9%;总投资收益率5.7%,同比下降0.2个百分点。


此外值得一提的是,中国太保2021年分红派息方案成为业界的关注点。中国太保净利润超过增长9%,每股分红却下降了23%。


年报数据显示,中国太保2021年度利润分配拟按每股1.0元(含税)进行年度现金股利分配,占2021年度归母净利润的35.9%,远低于去年。2020年,中国太保按每股1.3元(含税)进行分配,占2020年度归属于母公司股东净利润 50.9%。


在发布会上,中国太保回应称主要是受偿二代二期影响和集团战略需要。中国太保财务负责人兼总精算师张远翰表示,今年偿二代二期工程实施后,对主要保险子公司的偿付能力充足率有一定影响,太保方面从审慎角度对2021年分红进行了适当调整。


此外,中国太保总裁傅帆补充表示,集团正在积极推进公司十四五战略布局,包括大健康、大数据等方面的投入和投资,以及对于长三角、粤港澳大湾区、京津冀等重点区的战略性布局。

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