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万亿新华保险“二次腾飞”下亦有隐忧:投资业绩创历史最高,总保费收入增长2.5%; 新业务价值大幅承压,代理人量质齐降…

  • 2022年03月31日
  • 10:25
  • 来源:
  • 作者:年乐

作者:年乐

来源:险企高参


自提出“二次腾飞”的发展目标后,新华人寿保险股份有限公司(下称:新华保险)重回增速快车道。




2021年新华保险提出“二次腾飞”目标的第三年。3月30日下午,新华保险举行2021年业绩发布会,新华保险党委书记、首席执行官、总裁李全携管理层出席。




整体来看,新华保险这份成绩单颇具亮点。2021年实现总保费收入近1,635亿元,同比增长2.5%;归属于母公司股东的净利润近超149亿元,同比增长4.6%;投资业务成为新华保险的业绩亮点。其投资资产达到1.08万亿元,总投资收益率达5.9%,同比提升0.4个百分点,为历史最高。





不过作为一家以寿险为主业的上市保险公司,新华保险年报显示,其新业务价值大幅承压,代理人量质齐降。国君非银研究报告指出,考虑到当前代理人清虚未完而质量提升缓慢,预计22年NBV仍然承压。




“去年新华保险确实也遇到了一些困难和问题”,发布会上,李全对媒体坦陈,不过他同时认为在去年的大环境下,新华保险负债端保持了良好的发展势头。

去年净赚149亿元,


总保费收入增长2.5%




整体来看,新华保险经营稳中有进。




年报数据显示,新华保险实现营业收入2223.80亿元,同比增长7.7%;实现归属于母公司股东的净利润149.47亿元,同比增长4.6%;经营活动产生的现金流量净额738.53亿元,同比增长9.9%。




在行业新单保费增长承压的情况下,2021年新华保险实现总保费收入1634.70亿元,同比增长2.5%,截至2021年末,新华保险内含价值达到2588.24亿元,较上年末增长7.6%。





偿付能力方面,截至2021年12月31日,新华保险综合偿付能力充足率为252.09%,较上年末下降25.75个百分点;核心偿付能力充足率为243.35%,较上年末下降24.93个百分点。




针对2021年经营业绩,李全评价称,“虽然不能跟高增长时期相比,但在去年的大环境中,2.5%的保费增长率还是非常珍贵、来之不易的,新华保险保持了良好的发展势头。”




新业务价值大幅承压,


代理人数量减少近22万


需要注意的是,新华保险是一家以寿险为主业的上市保险公司。新业务价值是其重要的评价指标。而年报显示,新华保险新业务价值59.80亿元,同比下降34.9%。




李全在业绩发布会上直言:“公司在去年确实遇到了一些困难,比如新业务价值下降,以及惠民保对健康险带来的冲击。”




分渠道来看,新华保险个险渠道保费收入1198.32亿元,同比增长2.1%;其中,长期险首年保费154.38亿元,同比下降3.0%;续期保费1013.53亿元,同比增长5.2%。个险渠道新业务价值57.8亿元,同比降35.7%。主要为高价值健康险产品销售难度提升、加大中端期储蓄类产品所致




人力清虚持续开展,截至2021年12月末个险营销规模人力38.9万人,同比减少21.7万人。月均合格人力9.1万人,同比减少28.9% ;月均合格率19.1%,同比下降4.7个百分点 ;月均人均综合产能2725元,同比提高4.1%。







相比代理人渠道,银保渠道、团体渠道表现较好。尤其是银保渠道,2021年全年实现保费收入407.37亿元,同比增长2.5%,银保渠道新单同比增长59.0%。团体渠道坚持“以短期险为核心”的发展方向,实现保费收入29亿元,同比增长21.7%。




国君非银研究报告指出,新华保险新业务价值大幅承压,代理人量质齐降。考虑到当前代理人清虚未完而质量提升缓慢,预计22年NBV仍然承压。




新华保险副总裁李源在发布会上称,人力队伍数量稳定在40万左右。在他看来,新华保险跟同业一样规模能力都是下滑的。规模人力下滑的情况下,公司合格人力还是持平,并且人均产能呈现上升态势。而整个寿险个险业务发展的前景还是广阔的,新华保险在个险渠道提出“守规律、讲专业、勇创新”指导方针。


投资端表现亮眼,


总投资收益率达5.9%




“新华保险管理的资产总规模站上了万亿水平,同时总投资收益率达到了5.9%,在新华投资历史中表现良好”,李全在发布会上表示。




截至2021年底,新华保险总资产为11277.21亿元,同比增长12.3%;总负债为10192.07亿元,同比增长12.9%;资产负债率为90.4%,上年同期为89.9%。




2021年新华保险管理资产规模超过万亿元。2021年,该公司投资资产达到1.08万亿元。投资组合总投资收益率为5.9%,净投资收益率为4.3%。新华保险全年总投资收益576亿元,同比增长23.5%。




展望2022年的投资形势,李全在业绩发布会上坦言,今年的市场形势是非常复杂的,可以说,让所有投资人员都面临压力状况,“不仅有压力,而且压力非常大”。




“虽然开年就遇上这样非常严峻的问题,但也对未来比较乐观”,在李全看来,中国整体的经济形势在全球范围内是表较好的,另外开年遇到这样的问题比到年底遇上这样的问题好一些,这会给我们更多的时间做一些调整和进一步的投资运作。

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