作者：刘莹  

编辑：李亚

来源：险企高参

2024年A股五大上市险企首月成绩已经陆续出炉！

截至目前，五大上市险企今年1月份保费收入（原保险保费）全部亮相。整体来看，五大险企共取得保费收入5505.9亿元，同比下降2.58%。人身险方面，其子公司合计实现保费收入约4123.64亿元，同比下降4.6%。不过，相较于人身险，财产险的表现则较为稳定。

上市公司业绩尚且如此低迷，中小险企更是难以生存，有行业数据显示部分中小险企首月新单腰斩。目前，“报行合一”下行业格局正在重塑，银保渠道已经表现低迷，个险渠道或将重回C位。

新华保险1月保费降幅达15%，

寿险一哥因银保占比低增速超2%

五大上市险企2024年1月份保费收入呈现“一升四降”的势态。

具体来看，1月份五大上市险企合计实现保费收入5505.96亿元，同比下降2.6%。中国人寿获得保费收入约2066亿元，同比增长2.2%；中国平安获得保费收入1377.56亿元，同比下降1.4%；中国人保获得保费收入约1060.3亿元，同比下降5.5%；中国太保获得保费收入703.2亿元，同比下降7.5%；新华保险获得保费收入298.9亿元，同比下降15%。

人身险方面，五家上市险企子公司合计实现保费收入约4123.64亿元，同比下降4.6%。其中，仅中国人寿保费收入实现正增长，1月份实现保费收入2066亿元，同比增长2.2%。平安人寿、太保寿险、人保寿险和新华保险分别实现保费收入989.43亿元、449.27亿元、320.04亿元、298.9亿元，降幅分别为3.9%、14.7%、18.5%、15%。

不同于人身险，上市险企的财产险表现良好。其中，人保财险、平安产险和太保产险分别实现保费收入628.28亿元、324.33亿元和253.93亿元，同比分别增长2.7%、1.1%和8.9%。

为何五大上市险企1月份保费收入呈现“一升四降”的势态，仅仅只有中国人寿实现正增长？上市险企1月份保费同比下降，主要受人身险业务的拖累。自去年银保渠道“报行合一”实施后，银保渠道佣金费率较之前平均水平下降了30%左右，一定程度上影响了保险销售的积极性。

业内人士认为，由于中国人寿和新华保险只经营人身险业务，所以新华保险受到的影响较大。而中国人寿保费收入实现正增长，预计主要受益于开门红预售节奏较早、拥有最大的个险队伍以及银保占比低于同业的综合影响；中国平安保费增速相比较小，预计主因银保优才队伍的建设成效。

根据公开数据，中国人寿和中国平安的个险业务占比都在80%左右。中国平安的个险业务更是在85%左右，银保占比仅7%。除此之外，人保寿险个险占比41%，太保寿险个险占比78%，新华保险个险占比为64%。

中小险企首月新单腰斩，

重回个险或是生存之道

对于上述1月份险企的表现，业内并不感到意外。此前，监管便针对人身险负债端陆续推出规范性政策，人身险的新单收入也因此受到影响。

去年8月底，国家金融监管总局下发《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》，一个月后分窗口指导银保渠道落实“报行合一”。同年10月，国家金融监管总局人身险部向各人身险公司下发《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》，直指“开门红”诸多乱象，要求保险市场平稳健康发展。

在此背景下，各大险企难以再打价格战扩张规模，短期收益也下降了不少。从五大上市险企2024年首月保费收入来看，1月份其人身险子公司合计实现保费收入约4123.64亿元，同比下降4.6%。

上市公司尚且如此，中小险企更是难以生存。对于那些业务规模有限，与银行的合作方式相对单一、合作深度相对有限的“没资源、没背景”的中小险企来说，毋庸置疑将会受到“报行合一”的波及。

有行业数据显示，2024年首周银保期交新单同比降幅超两成，部分中小公司银保业务整体更是向下缩表超三成，更有十多家公司首月新单出现超50%的负增长。

“团队流失严重”“保费不尽人意”是大多数险企的共同感受，更有保险代理人透露“现在两三个月的业绩甚至还不如以前一个月的。”一位中小险企保险代理人表示，自银保渠道“报行合一”之后，团队士气低落，销售也有一段时间停滞。

除银保渠道外，上市险企“开门红”期间个险渠道表现平稳，新单和价值增速比较稳定，也有一些中小险企加码个险渠道，表现也颇为不俗。不过比起头部险企，中小险企在个险渠道需要投入更高的费用，这加大了投资端的压力，其是否能够持续下去尤为重要。

如此看来，经过时间的沉淀，通过价格战来扩张规模并非长久之计，打铁还需自身硬，产品与服务的升级创新才是生存之道。