作者：赵梦涵

编辑：邢莉

来源： 险企高参

“3.5%的车即将开走。”

“未来的你会感谢今天的自己。”

“珍惜眼前，把握现在。”

……

近期高参君的朋友圈一直被保险代理人类似的文案充斥着，代理人的推销电话亦是接得此起彼伏。

营销文案刷屏背后，则是近期3.5%的预定利率引起行业震动。诸多的迹象表明在目前监管趋严的形势下，预定利率为3.5%长期储蓄型保险，将会越来越少，甚至于没有。

这究竟是为何？

保险预定利率告别3.5%！？

这股营销热潮，还要从3月底银保监会的座谈会说起。

3月23日，银保监会组织召开座谈会与中国保险协会、北京、武汉、南京三地共计23家人身险公司，调研了险企负债成本情况等6方面，其中参与调研的还有各公司总精算师。

一石激起千层浪。

银保监会组织召开的座谈会，在调研的重点内容上，特别提及了分红险、万能险。一时间推动保险行业降低负债成本、提高负债质量成为了行业内共同关注的话题。

业内观点认为，一方面，受疫情与外部环境的影响，近两年来险企负债端压力增大、投资收益不佳，利差损风险加大。财报数据显示，截至2022年末，中国人寿、中国平安、中国太保、中国人保、新华保险总投资收益均有所下降，分别为1877.51亿元、1018.30亿元、765.37亿元、552.65亿元、467.92亿元，分别下降12.29%、29.3%、17.9%、12.4%、18.8%。

另一方面，近年来险企偏好发力分红险、万能险，险企负债端压力增大。今年的“开门红”产品多数险企以传统年金险、两全保险以及增额终身寿险为主，主要为储蓄类保险。具备久期长、收益率相对较高且功能灵活等特点。需要注意的是，这种营销战略在激发客户需求的同时，也对险企负债端造成了压力。

高收益时代告一段落？

进入4月以来，据不完全统计已有11家中小银行宣布降息。

其中，广东有3家，湖北有5家，河南有3家。从调整后的利率来看，储户100万存款定存一年利息或将减少3500元。

尤其是近两年受疫情影响，居民消费需求减弱，企业投资意愿减弱，定期存款增加拉高了银行存款成本付息率。

工商银行行长廖林在中报业绩发布会上解释了存贷两端的矛盾所在，“贷款端，发放贷款利率逐步下降；存款端，定期化趋势会形成压力，因为付息比较刚性。”

不止中小银行，去年9月，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行六家国有大型商业银行齐发公告宣布，自2022年9月15日起调整人民币存款挂牌利率。

六大行3年期定期存款（整存整取）利率均调整为2.60%，较此前下调15bp。除邮储银行外，五家大行3个月、6个月、1年期、2年期、5年期定期存款（整存整取）利率分别调整为1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，邮储银行6个月、1年期定期存款（整存整取）利率调整为1.46%、1.68%，均较此前下降10bp。

过去30年的三次大调整

有业内观点认为，调整预定利率或成为必然。而这也并非监管首次调整。

上个世纪90年代，成立于1998年的保监会彼时还未存在，险企可自行设定保险产品的预定利率，大部分险企的保险产品预定利率约8.8%左右。

1999年，原保监会下发《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》，叫停高预定利率产品，要求寿险保单(包括含预定利率因素的长期健康险保单)的预定利率调整为不超过年复利2.5%。有业内人士称，在该政策发布之前，中国寿险业积累的利差损达到了数百亿元，至今仍有个别公司在消化当年的利差损风险。

2013年保监会再次调整。2013年8月，保监会发布《中国保监会关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》，2013年8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%。

此外，保监会对国家政策鼓励发展的养老保险业务实施差别化的准备金评估利率。2013年8月5日及以后签发普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其它普通型年金保单，保险公司采用的法定责任准备金评估利率可适当上浮，上限为法定评估利率的1.15倍，也就是4.025%。

第三次调整，是在2019年。2019年8月，银保监会发布《中国银保监会办公厅关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》，对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者。

分红型人身保险责任准备金的评估利率上限为年复利3%和预定利率的较小者，万能型人身保险责任准备金的评估利率上限为年复利3%。