作者：赵梦涵

编辑：邢莉

来源：险企高参

李嘉诚之子李泽楷旗下富卫集团有限公司（以下简称：富卫集团）再次递表!

近日，富卫集团向港交所提交上市申请书，拟募资10亿美元，并预期第二季度招股上市，摩根士丹利、高盛、招银国际以及摩根大通为其联席保荐人。

这是富卫集团第四度冲刺IPO、三次递表。

富卫集团在东南亚市场中是第五大保险公司，去年实现总收益94.87亿美元，净利亏损7.4亿美元。2021年的资产总值达626亿美元，市场份额为4.7%，如今发展到十个市场。

富卫集团提交上市申请书，

去年净利亏损7.4亿美元

富卫集团也在招股书表示，此次募资将主要用于加强公司股本、增强偿付能力、增加流动资金，并用作2024年对印尼人民银行人寿保险的额外承诺出资等。

据招股书显示，富卫集团是一家泛亚洲人寿保险公司，采用以客为先及数码赋能的模式，成立于2013年。

近三年来，富卫集团分别实现总收益82.50亿美元、116.97亿美元、94.87亿美元，2020年-2022年净利分别实现-2.52亿美元、2.49亿美元、-7.4亿美元。

2020年的净亏损主要是由于融资成本及其他非经常性成本增加，包括国际财务报告准则第9号及第17号以及保险集团监管的实施成本及整合活动的一次性成本，以及相关成本，2022年的淨亏损则主要是由于不利的资本市场变动导致的投资回报亏损所致。

招股书显示，截至招股文件日期、重组第2阶段开始前，富卫集团在上市前的股东架构中，控股股东为李泽楷，他通过PCGI Holdings持有公司77.69%的股份。其他重要投资人还包括：Athene持股6.79%、泰国汇商银行持股3.05%、加拿大养老基金投资公司持股2.55%、Swiss Re PICA持股1.27%、DGA Capital (Master) Fund持股5.09%等。

李泽楷于2020年11月获委任加入董事会并担任执行董事。自2020年11月起，李泽楷亦一直担任附属公司FGL及FL董事会的董事。

实现新业务价值8.23亿美元

银保渠道贡献43.7%

被外界称作“小超人”的李泽楷，生来就承载着“李嘉诚之子”光环。李嘉诚将家族产业交给了大儿子李泽钜，现金储备则给了小儿子李泽楷，支持其创业。

多年来，李泽楷已打造一个横跨地产、保险、电讯等行业的商业帝国，业务遍布全球。李泽楷旗下已拥有2家港股上市公司和2家美股上市公司。富卫集团若能IPO成功，将会成为李泽楷旗下第5家上市公司。

根据招股书显示，富卫集团已从最初的三个市场发展到十个市场，业务遍布香港（及澳门）、泰国（及柬埔寨）、日本及新兴市场（包括菲律宾、印尼、新加坡、越南及马来西亚）。富卫集团已通过获得新牌照（例如在菲律宾及印尼），或通过收购在当地经营有限的持牌人寿保险公司（例如在新加坡、越南、马来西亚及柬埔寨），从而进入当中某些新市场。

根据NMG的资料，富卫集团在东南亚市场（包括泰国（及柬埔寨）、菲律宾、印尼、新加坡、越南及马来西亚，于2022年贡献约57%的新业务价值）中，富卫集团是第五大保险公司，2021年的市场份额为4.7%，资产总值达626亿美元。

2014年至2022年，富卫集团的新业务价值增长6.7 倍，由2014年的1.23亿美元增至2022年的8.23亿美元。同期富卫集团的年化新保费增长4.6倍，由2014年的3.09亿美元增至2022年的14.08亿美元。

富卫集团的分销渠道主要来源于银保渠道。2022年，银行保险、代理人、经纪/独立理财顾问及其他（包括纯网上保险及其他分销渠道）分别对新业务价值贡献43.7%、21.9%、24.2%及10.2%。

香港（及澳门）、泰国（及柬埔寨）、日本及新兴市场业务于2021年分别对新业务价值贡献29.8%、31.7%、19.1%及19.4%，而于2022年分别对新业务价值贡献26.3%、32.8%、16.8%及24.1%。这使富卫集团得以进入全球一些增长最快、人口不断增加但保险覆盖不足的保险市场。

富卫集团的主要产品分类为分红人寿；非分红人寿；危疾、定期人寿、医疗及附加保险；投资相连寿险；团体保险及企业自有人寿保险，于2022年分别对新业务价值贡献18.9%、25.2%、34.5%、12.3%、6.9%及2.1%。

业务模式及科技对于保持竞争优势将仍然至关重要。为了保持强劲的增长势头，富卫集团计划实施以下策略：巩固在客户获取及互动方面的领导能力，创造终生价值；对新的合作伙伴关係进行数码化、扩展及激活，藉此提高规模及生产力；通过切合所需的产品方案增强保障组合，实现新业务利润率的提升；继续投资数码化，藉此优化客户体验，提高经营杠杠；寻求选择性的增值扩张机会，从而创造更多价值。

坎坷的上市之路

富卫集团的上市之路并不顺利，此次为富卫集团第四度冲刺IPO、三次递表。

早在2021年9月，富卫集团向美国纽交所提交上市申请，目标募资金额约20亿-30亿美元。但时隔三个月后，2021年12月富卫保险主动向纽交所提交了上市撤回申请。

彼时有行业人士分析称，富卫保险主动撤回在美上市申请或许和美国中概股监管新规限制有关，同时不排除两国关系可能对公司未来股价产生较大影响因素。

富卫集团又分别于2022年2月28日、9月13日向港交所主板递交上市申请。2022年2月，富卫集团首次向港交所递交上市申请，但彼时市况不佳，受市场波动影响不得不搁置。

同年9月，富卫集团再度向港交所递交上市申请，但目前该上市申请已失效。根据港交所的规定，拟上市公司的招股书有效期为6个月，若拟申请上市公司在6个月内未通过聆讯，招股申请则转为失效状态。

此次富卫保险重新提交了包括最新财务数据的上市文件。