作者：邢莉

来源：险企高参

近日，业界规模最大的银行系险企中邮人寿保险股份有限公司（下称：“中邮保险”）交出2021年业绩答卷。

财报数据显示，2021年，中邮保险总资产突破四千亿，营业收入迈上千亿平台。行业排名移位争先，保费规模列行业第8，同比前移2位。盈利能力明显提升，利润总额列行业第10，同比前移4位。风险综合评级获评A类。与此同时，资产质量保持优良，投资能力持续增强，新取得不动产和股票直投资质。

值得注意的是，2021年中邮保险“引战”友邦保险120.3亿元获监管批准，友邦保险成为中邮保险第二大股东，此次引战是我国保险业截至目前最大的增资扩股引战项目。

营收突破千亿大关

连续八年实现盈利

背靠中国邮政集团，中邮保险可依托邮政网络资源下庞大的客户基础和显著的客户协同优势，通过其与中国邮政储蓄银行的分销合作关系，触达中国最大的零售金融分销网络，包括遍布中国的约4万个金融网点及超过6亿零售客户。

基于此，中邮保险持续打造独具特色的发展模式，开创了行业独一无二的“自营+代管”模式，2021年来中邮保险的业务规模和保费规模均实现高速增长。

财报数据显示，中邮保险总资产达4009.89亿元，较2020年增长41.29%。2021年，中邮保险营业收入达1023.18亿元，较去年增长9.10%，首次突破千亿大关。

净利润方面，连续八年实现盈利。中邮保险成立第五年即实现盈利，打破了寿险公司“七平八盈”的规律。2021年公司净利润实现14.03亿元，较去年同期增长6.61%。投资收益上涨超三成。2021年公司投资收益实现166.18亿元，较去年同期增长33.38%。

保险业务方面，2021年，中邮保险保险业务收入攀升至858.09亿元，同比增长4.65%。偿付能力方面，各季度综合偿付能力充足率均在150%以上，实现资本、风险和收益相平衡。全年风险综合评级持续处于A类水平。

业务结构持续优化

产品体系不断丰富

在保险市场上，银保系险企一直给大众以“经营成本高、业务价值低”的固有形象，因此不断尝试改善，持续推进业务转型也成为中邮保险的一大方向。

在“审慎稳健、适度风险”总体风险偏好下，2021年，中邮保险加强发展战略规划和实施，强化战略风险指标监测，聚焦偿付能力、新业务价值率、高价值产品新单保费收入达成率等重点战略风险，妥善应对各项风险挑战，持续优化业务结构，提升高价值产品业务占比，加快价值转型发展，战略风险整体可控。

财报数据显示，中邮保险通过大力推进业务结构优化和转型，业务结构正持续优化，期缴业务已超过趸交业务，成为主营业务。2021年，期缴业务实现业务收入727.75亿元，占业务收入比例为84.81%；泵缴业务实现130.34亿元，占总业务收入15.19%。

与此同时，中邮保险不断丰富产品体系，加大长期储蓄和保障型产品研发力度。2021年，中邮保险产品体系进一步丰富，创新研发特色化产品，满足不同人群保险保障需求。

截至2021年12月31日，中邮保险在售产品共38款，覆盖短中长期储蓄、养老、疾病、终身寿、长短期意外、医疗等保障，邮银主渠道产品保障全面且种类丰富，并能兼顾不同客户保障需求，产品体系优势突出。同时，结合渠道特点，创新研发老年专属、少儿专属、特殊群体产品。

银邮、个代联手

引战取得重大实质性进展

今年年初，中邮保险“引战” 友邦保险获监管批准，成为保险业有史以来最大的增资扩股引战项目，引资金额120.3亿元，在行业和社会引起重大积极反响。

1月12日，银保监会官网对外发布关于中邮保险变更注册资本及股东的批复，批准中邮保险注册资本从215亿元增加至286.63亿元，新增注册资本71.63亿元由友邦保险认购。

该增资项目通过上海联合产权交易所实施完成，引资金额达120亿元。增资完成后，中邮保险注册资本将超过中国人寿的282.65亿元，在全部人身险公司中跃居第三。

此次“引战”增资后，中邮保险偿付能力将得到一定补充。中邮保险股权结构变更为：中国邮政集团有限公司持股38.20%，友邦保险持股24.99%，北京中邮资产管理有限公司持股15.00%，中国集邮有限公司持股12.19%，邮政科学研究规划院有限公司持股9.62%。

中邮保险与友邦保险的这场“联姻”，可以说是一场取长补短、互惠共赢的合作。一方是银保系巨头，一方是个险王者，双方合作，亦有强强联手之意。

业内观点认为，一方面，引入友邦保险作为战略投资者，将实现双方渠道与资金的充分协同，助力中邮保险全面赋能保险价值链，进一步塑造差异化业务壁垒，提升普惠金融服务水平。另一方面，进一步满足银保监会对保险公司股权多元化要求，为我国国有险企构建长效资本补充机制、完善公司治理架构方面提供了重要的示范效应和参考意义。