第七次人口普查数据揭晓，中国总人口数为14亿1178万人，在继续保持增长的同时，也透露出人口结构和趋势的变化，如冰山位移，缓慢而势沉。

其一，老龄化程度加重，中国60岁及以上人口达到2.64亿，占比18.7%。特别是，65岁以上人口达到1.9亿，占比13.5%，逼近14%的深度老龄化警戒线。

其二，少子化趋势加深，生育率降低，平均家庭户人口为2.62人，三口之家的家庭结构也面临着颠覆。

未富先老，将对现行的养老、医疗等社保体系构成持续的压力，政策如何调整，市场如何因应，企业如何绸缪，既是危局，也是机遇。

5月15日，银保监会发布关于专属商业养老保险试点的通知，6家险企可以针对新产业新业态从业人员开发创新的保障，并延续服务内容到更多的产业链上。

在养老产业道路上，谁将脱颖而出尚未可知，但保险+养老+医疗&医药的大健康赛道，已清晰可见。

布局！

再过两天，新华保险的首个CCRC（continuing care retirement community）社区，新华家园·颐享社区将亮相。所谓CCRC，是通过为老年人提供自理、介护、介助一体化的居住设施及服务，使得老年人的生活质量不坠。按照新华保险的说法，这是其大健康战略布局的重要一环，帮助老人实现“积极老龄化”。

无独有偶。一周之前的5月9日，中国平安发布了自己的康养品牌“平安臻颐年”以及首个高端产品线“颐年城”。观望多年的保险龙头平安入局养老，“带货”效应不言而喻。

在“七普”人口数据公布前后，新华保险和中国平安的两个“偶然”，埋藏着历史的必然。

这些年，保险公司布局养老社区，已经是基操和标配。布局养老不觉新鲜，谁还没有布局，才是新闻。国寿在落实，太平、太保、大家等也在落实。

在养老方面，泰康一马当先，2020年泰康集团董事长陈东升提出了长寿时代的概念，并落地为行动。如今，泰康在22个城市铺开养老社区，将寿险、健康险和养老医疗服务形成长寿闭环，以此作为自己商业模式的护城河。

上马容易，烧钱容易，但常态化的养老社区运营能力、真正将养老社区做成一门有稳定现金流和利润回报的事情，才是各家险企的核心竞争力。保险产品一般很难做到异质化，产品出来之后，同业复制成本较低，从百万医疗险到惠民保，同质化可见一斑。养老社区不然，不易模仿，但相应地，创新也难。

唯高端？

泰康模式如今被同行肯定和仿效，并非泰康已经盈利，而只是大家觉得这个商业模式能跑通。

不过，目前，受泰康影响，险企布局的养老社区项目，更多是定位高端，门槛并不低。泰康从燕园起步，一路高端。平安更是明言，养老社区聚焦一线城市及部分核心二线市场的核心区位。原因不难理解，提供全方位的康养服务，可能只有高净值的客户才能负担。医养成本越来越高，不问西东。对于现在纷纷强调价值和“三高”的险企而言，高端社区是最看得见、摸得着的抓手。

如何提供个性化、差异化的服务？保险产品本身并不能，只有保险产品衍生的医养服务，才能对高净值客户形成产品的辨识度。

高端养老社区，虽只有贵这一个缺点，但也是最难把握的不确定性。百万元起步的入住权，重资产且对运营能力、执行能力和成本控制能力要求甚高的医养服务配套，需求是真实存在的，还是想象出来的，有待时间的检验。让有钱的老人优雅地在养老社区社交，这么多头部险企一拥而上，问题是，找的着那么多有钱的老人吗？

高端养老社区之外，如何对标4亿中产阶层的需求，对险企而言，才是进一步的考验。如果只是金字塔尖的服务和产品，只是满足高知和富裕老人的需求，就难言真正意义上的成功。

险企的优势！

经过十数年的野蛮生长，依靠大进大出的人海战术，保险市场的规模迅速扩大，但愈往后，增长愈难。一方面，高质量发展已经横亘在险企面前，告别规模至上，拥抱价值至上，迫在眉睫；另一方面，今年以来保险行业的负面新闻频频上热搜，原因很多，但与多年来代理人模式的粗放不无关系，此前埋下的雷，不过是刚好在今年集中引爆而已。

险企亟需突围。

就保险产品本身而言，追求更高价值的长险，是方向之一。但光卖保险，已经不能让险企赢得未来。从保险产品的一亩三分地跳出来，赋能养老、医疗并与之链接，是广阔天地，大有作为。保险+养老，不仅是政策鼓励方面，也是市场用脚投票。

险企在大健康赛道上手握优势，一方面，作为金融企业，险企在资金上有优势，并且是长期资金，对同样具有长期性的医养产业，久期适配；另一方面，保险天然与养老、医疗&医药形成交集，并有沉淀的大数据支撑，能够导流。

险企投资养老社区，离不开保险二字，所谓羊毛出在猪身上，单纯的养老产品或许不赚钱，但如果能从保险产品获利，便能够hold住对养老社区的投资。

与此同时，保险+养老社区，纸上谈兵，样样都好。但下沉到市场，并非朝发夕至用钱就能砸出来的产业。养老所需要的医护资源，在中国长期以来都是供应不足的，并且受制于整个医疗体制。医护跟不上，遍地开花的养老社区就易引发纠纷和不满。

养老社区是重资产项目，虽然险企天然与养老有交集，但还是属于两个不同的行业，有着截然不同的逻辑，供给侧和需求侧迥异，投入大、回报慢、周期长、流动性差，能够深耕的险企屈指可数，能够留下来的，或许是赢者通吃的企业。

回到5月15日监管的发文，也鼓励试点险企积极探索将专属商业养老保险业务与养老、照护服务等相衔接。产品创新有限，服务延续则有更大想象的空间。