作者:空流霜
编辑:顾柠
来源:险企高参
8家上市险企主体及子公司披露了前三季度原保险保费收入。在统计的10家人身险机构中,仍然是平安养老和国华人寿前九月原保险保费收入同比增速为负。而如果单看九月单月,则有4家机构出现负增长,它们分别是中国人寿、阳光人寿、平安养老、国华人寿。与此同时,受“新旧产品”切换影响,人身险行业或将短期整顿,预计短期财险保费增速或优于人身险板块。
而财险方面延续稳步增长态势,同比保费增速依旧全部为正。其中,众安在线单月增速43.97%。这其中,车险市场向好或是原因之一。随着“乘用车以旧换新”政策的落地,新政策带动新需求,车险市场保持稳定。
人身险产品切换完成,新单保费持续向好
共有10家机构披露了前八月原保险保费收入情况,分别是中国人寿;中国平安旗下平安人寿、平安养老、平安健康;中国人保旗下人保寿险、人保健康;中国太保旗下太保寿险;新华保险;阳光保险旗下阳光人寿以及天茂集团旗下的国华人寿。
这10家人身险机构前三季度原保险保费收入合计为16551.87亿元,同比增加5.98%。单九月增速保持稳健,单九月总览1296.31亿元,较去年同期同比增加5.45%。
从前三季度原保险保费收入来看,排名基本不变。其中,中国人寿、平安人寿、太保寿险地位稳固,分别以6083亿元、4217.16亿元、2095.93亿元的收入位居前三。其余几家机构原保险保费收入分别为新华保险1456.44亿元,人保寿险966.23亿元、阳光人寿709.18亿元、人保健康439.36亿元、国华人寿303.42亿元、平安养老141.91亿元、平安健康138.91亿元。前三季度同比增速情况相较于前八月,依旧只有国华人寿和平安养老为负增长,且降幅环比有扩大。平安人寿、平安健康、人保寿险、人保健康、新华保险、太保寿险相较前八月加速增长,但中国人寿增速有所放缓。具体来看,前三季度增速中有四家超过10%,分别是阳光人寿17.38%、平安健康14.56%、人保健康10.49%、平安人寿10.21%。其余保持正增长的机构分别为人保寿险5.85%、中国人寿5.1%、太保寿险2.37%、新华保险1.91%。两家为负增长的机构分别为国华人寿-11.18%、平安养老-4.88%。再来看单月数据。单九月原保险保费收入,仅中国人寿保持在400亿规模以上,超过百亿的有平安人寿、太保寿险和新华保险。具体来看,中国人寿单九月收入为434亿元、平安人寿370.88亿元、太保寿险178.64亿元、新华保险153.62亿元。其余机构单月收入均不过百亿,分别为阳光人寿45.34亿元、人保寿险43.42亿元、人保健康27.17亿元、平安健康16.26亿元、平安养老13.86亿元、国华人寿13.12亿元。单九月同比增速上,平安人寿和新华保险单月增速超20%,人保寿险和人保健康单月增速超10%。但是单月负增长的有四家,分别为国华人寿、平安养老、中国人寿和太保寿险。具体来看,平安人寿单月同比增速22.55%、新华保险21.52%、人保寿险17.47%、人保健康12.64%、阳光人寿8.79%、平安健康2.07%、中国人寿-3.98%、平安养老-13.84%、太保寿险-22.79%、国华人寿-29.2%。单九月同比增速数据远远比不了上个月。此外,这也是中国人寿今年以来第二次出现单月同比负增长(上次是单三月)。细化来看,部分机构前三季度新单保费保持同比增长态势。其中,前三季度中国平安寿险及健康险个人业务新单保费实现 1238 亿元,同比增长12.8%。中国人保人身险板块前三季度长险首年保费 545 亿元,虽然同比下降4.9%,但是单9 月长险首年保费 17.3亿元,同比增长84%。开源证券指出,预计三季度新单在低基数、停售影响下增速较中报有望明显扩张,叠加价值率同比改善下,2024 前三季 NBV 增速预计较中报提升明显,展望全年看上市险企个险人力企稳回升+人均产能提升,负债端延续高质量增长。国信证券认为,普通型产品于 8 月底完成切换,新备案的普通型保险产品预定利率上限为 2.5%。分红及万能险切换时点为9月末,为行业 9 月保费收入贡献主要增速。进入 10 月,人身险行业产品切换基本完成,随着后续人身险板块进入“开门红”筹备阶段,新产品筹备、人力增员及客户储备或带动行业短期整顿,预计短期财险保费增速或优于人身险板块。
自然灾害相对减弱,财险预计净利企稳
财产险方面,共有5家机构披露了前三季度原保险保费收入,分别是中国平安旗下平安财险;中国人保旗下人保财险;中国太保旗下太保产险、阳光保险旗下阳光财产以及众安在线。这5家财险机构原保险保费收入合计为8894.65亿元,同比增加5.84%。单九月总览原保险保费收入995.24亿元,同比增加8.77%。从前三季度原保险保费收入来看,人保财险以4283.3亿元的规模位居第一。平安财险为2393.71亿元,位居第二。太保产险为1598.19亿元,居于探花。阳光财产和众安在线分别录得364.49亿元和254.96亿元。前三季度同比增速上,延续了上月高速增长的态势。前三季度同比增速分别为,众安在线10.93%、阳光财产8.92%、太保产险7.65%、平安财险5.95%、人保财险4.58%。太保产险7.71%、众安在线7.29%、平安财险5.32%、人保财险4.33%。较前七月增速扩大,前七月同比增速分别为,太保产险7.51%、众安在线6.14%、平安财险4.4%、人保财险4.04%。单九月原保险保费收入情况持续向好。财险“老三家”在去年同期基数较大的基础上实现稳步增长。具体来看,人保财险为461.79亿元、平安财险为283.72亿元、太保产险为175.84亿元、阳光财产为41.05亿元、众安在线为32.84亿元。单九月同比增速上,有两家机构同比增速超10%,其中众安在线为43.97%、平安财险10.88%。另外三家机构单九月同比增速为,太保产险7.21%、人保财险6.74%、阳光财产3.48%。分具体险种来看,车险势头依旧稳健。人保财险车险和非车险单9月同比增速分别为5.3%、8.5%。其中车险较8月单月4.4%的增速有所扩大,而非车险较8月单月增速的12.2%有所放缓。车险的增速或与机动车销量有关,随着各地汽车“以旧换新”政策的落实,2024年9月乘用车销量约为212.5万量,环比增长10.5%。
图源:萝卜投研
此外,国信证券表示,9 月以来,自然灾害整体影响相对减弱,叠加季度末带来的保费收入脉冲,利好财险业三季度整体利润的企稳。