9月11日,国务院正式对外印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》,这也成为继2006年、2014年后,国家层面再次推出保险业发展的纲领性文件,也被业界誉为3.0版“国十条”。
无论是2006年6月发布的保险业复业以来的首个“国十条”,还是2014年8月迭代的2.0版“国十条”,每一次都为保险业中长期发展指明了方向,并带来了新的发展机遇。
值此契机,不妨回顾一下过去18年来,“国十条1.0”到“国十条2.0”出台后对保险业起到了哪些深远影响。承接上一期1.0版“国十条”的回顾解读,本期我们来总结2.0版“国十条”下,保险业发展的得与失。
2.0版剑指“由大做强”
2014年8月,国务院印发《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》,时隔八年后再度出台保险业新“国十条”。对比1.0版“国十条”,2.0版“国十条”跳出了“就保险谈保险”的思维,首度提出了“现代保险服务业”的概念,并将其放在经济社会工作的整体布局中统筹考虑。
的确,从当时保险业发展背景来看,尽管改革开放以来行业发展速度较快,但仍处于初级阶段,尚不能适应我国全面深化改革和经济社会发展的需要。因此文件提出,要加快发展现代保险服务业。
从2.0版“国十条”设定的发展目标来看,相比1.0版更加“量化”,提出:到2020年,基本建成保障全面、功能完善、安全稳健、诚信规范,具有较强服务能力、创新能力和国际竞争力,与我国经济社会发展需求相适应的现代保险服务业,努力由保险大国向保险强国转变。
届时保险成为政府、企业、居民风险管理和财富管理的基本手段,成为提高保障水平和保障质量的重要渠道,成为政府改进公共服务、加强社会管理的有效工具。保险深度(保费收入/国内生产总值)达到5%,保险密度(保费收入/总人口)达到3500元/人。
从发展要点来看,与1.0版“国十条”将农业保险放在“第一顺位”不同的是,2.0版“国十条”首先聚焦整体民生保障,提出要把商业保险建成社会保障体系的重要支柱、创新养老保险产品服务、发展多样化健康保险服务等,并大胆提出了支持符合条件的保险机构投资养老服务产业;支持保险机构参与健康服务业产业链整合等,这无疑为近几年保险公司跨界布局康养奠定了政策基础。
除此之外,文件还将保险的风险管理功能融入社会治理体系之中,提出运用保险机制创新公共服务提供方式;发挥责任保险化解矛盾纠纷的功能作用。同时,文件还指出要进一步完善保险的经济补偿机制,提高灾害救助参与度,包括首度提出将保险纳入灾害事故防范救助体系,建立巨灾保险制度。此外,2.0版“国十条”也再度强调农险的重要性,提出大力发展“三农”保险,创新支农惠农方式。
2.0版“国十条”还有一大看点,那便是为保险业投资端“广开门路”,推动险资投资渠道再松绑,如鼓励保险资金利用债权投资计划、股权投资计划等方式,支持民生工程和国家重大工程;鼓励保险公司通过投资企业股权、债权、基金、资产支持计划等多种形式,在合理管控风险的前提下,为科技型企业、小微企业、战略性新兴产业等发展提供资金支持;研究制定保险资金投资创业投资基金相关政策。
同时,进一步发挥保险公司的机构投资者作用,为股票市场和债券市场长期稳定发展提供有力支持。鼓励设立不动产、基础设施、养老等专业保险资产管理机构,允许专业保险资产管理机构设立夹层基金、并购基金、不动产基金等私募基金;稳步推进保险公司设立基金管理公司试点。探索保险机构投资、发起资产证券化产品;探索发展债券信用保险;积极培育另类投资市场等。
负债端层面的政策基调也偏向 “宽松”,2.0版“国十条”明确全面深化寿险费率市场化改革,稳步开展商业车险费率市场化改革;深入推进保险市场准入、退出机制改革;加快完善保险市场体系,支持设立区域性和专业性保险公司,发展信用保险专业机构;规范保险公司并购重组。支持符合条件的保险公司在境内外上市等。
保费规模高歌猛进
可以看到,2.0版“国十条”落地后,在“放开前端、管住后端”的监管思路下,险资运用层面的松绑节奏显著提速。
如2015年4月1日起取消投资连结保险投资账户设立、合并、分立、关闭、清算等事项审批;陆续放开或适度放宽保险资金投资优先股,投资创业投资基金、股权投资基金等,支持历史存量保单投资蓝筹股,增加境外投资范围等。不仅如此,监管机构还建立了大类资产比例监管新体系,将50多项监管比例减少到10余项,大幅减少了传统的比例限制。
负债端方面,人身险费率改革也在有序推进,其中就包括取消万能险不超过2.5%的最低保证利率限制;分红险预定利率上限将完全放开,由保险公司自主决定。
与此同时,保险代理人资格考试也在2015年取消,继而推动了人身险代理人队伍井喷式扩张。数据显示,2015年至2019年,我国保险代理人从500多万人井喷式增长至912万人,达到历史峰值。
另外,保险机构准入也趋于宽松。有相关媒体统计,2013—2016年,原保监会批准新设立的保险公司达51家,当时不少民营资本借此机会涌入保险业。
这一时期下,行业保费规模也再度迎来高速增长,从2014年的2.02万亿元增长至2016年的3.1万亿元。保费增速上,2014、2015和2016年分别高达17.5%、20%和27.5%。其中,2016年保费增速创下2008年以来新高,且总保费规模已超越英国、日本,位列世界第二。
从产品创新层面看,在2.0版“国十条”落地的十年间,商业健康险、商业养老险也迎来了跨越式发展,如商业健康险市场上,百万医疗险、惠民保、税优健康险等高性价比或具有税优政策的产品获得市场认可;商业养老险方面,在国家加快养老金第三支柱建设、实施个人养老金制度的背景下,个人养老金保险产品也在持续扩容。
保险服务供给上,各家险企除了在传统的承保、理赔等服务环节优化完善外,还通过布局大健康、大养老产业资源,打造“产品+康养服务”模式,满足客户多样化的健康养老服务需求,并逐步形成了轻资产、重资产、轻重结合等布局模式,将保险的服务边界进一步延伸。
从2.0版“国十条”设立的发展目标来看,保险密度方面,2023年,我国保险密度达到3635元/人,实现了2.0版“国十条”的目标。不过,在保险深度上,距离5%的“小目标”还有一定差距,2023年全国保险深度为4.07%。
风险暴露倒逼回归本源
政策层面的解绑宽松,确实给保险业带来了肉眼可见的增速,但风险隐患也在悄悄埋下。诸如前些年,一些资本大鳄一边借助高收益万能险等中短期产品不断吸金,另一边在资本市场上频频举牌、扩张资产版图,这样的经营模式,一度让险资被打上“野蛮人”的形象。
对于部分险企奉行的资产驱动负债模式,监管很快予以纠偏。2016年原保监会出台《关于强化人身保险产品监管工作的通知》等一系列政策,对万能险的激进式发展降温。
2017年5月,监管又下发了号称史上最严新规的134号文,即《关于规范人身险公司产品开发设计行为的通知》,叫停了“快速返还+万能账户”类型保险产品。自此,保险业逐渐开始进入严监管模式,强调回归保障本源、坚持“保险姓保”。
2018年于保险业而言是一个新的历史节点,当年4月8日,原银监会与原保监会合并,银保监会正式挂牌运行,揭开了我国保险业监管的新篇章,银保监会成立后,保险业的制度短板也在加速补齐。
典型的举措有银保监会发布《保险公司偿付能力监管规则(Ⅱ)》,相较于之前的监管规则,偿二代二期工程优化了实际资本计量规则,更加重视核心资本吸收损失的能力,加强了对保险业务和资金配置的政策性导向,有助于防范保险行业风险以及维护市场稳健运行。
此外,银保监会还发布实施《银行保险法人机构公司治理监管评估办法(试行)》《健全银行业保险业公司治理三年行动方案(2020—2022年)》《保险机构独立董事管理办法》《银行保险机构公司治理准则》《银行保险机构大股东行为监管办法(试行)》等一系列文件,强化保险机构公司治理能力。
补齐制度短板的同时,监管还在加速化解问题机构的存量风险。先是2018年,原保监会会同人民银行、原银监会、证监会、外汇局等有关部门成立接管工作组,全面接管安邦集团经营管理。2019年7月11日,大家保险集团正式获批成立,依法受让安邦人寿、安邦养老和安邦资管股权,并受让相关业务、资产与负债,设立大家财险。2020年2月22日,第二年接管期满,银保监会宣布结束对安邦集团的接管。
安邦的接管刚刚结束,紧接着,2020年7月,天安财险、华夏人寿、易安财险、天安人寿四家“明天系”保险公司又一起被原银保监会接管,接管期限为一年。2021年7月,四家保险公司又延长接管期限一年,以确保风险得到妥善处理。2022年7月,四家“明天系”险企接管期满后,其风险处置工作加速推进,时至今日,在国家金融监督管理总局的指导下,四家明天系险企迎来了各自的“终局”。
不过,整体来看,问题险企的风险化解及处置工作还远未结束,偿二代二期工程落地实施后,多家险企暴露出偿付能力不充足、风险综合评级不达标、公司治理存在缺陷等问题,过去粗放式的经营弊端和风险隐患正逐渐显现,包括一些激进的大股东此前将保险公司作为融资平台,导致其发展路径走偏的情况也亟待扭转。
这样的背景下,2023年5月10日正式揭牌的国家金融监督管理总局提出全面强化“五大监管”,即机构监管、行为监管、功能监管、穿透监管、持续监管。由此,从严监管、“长牙带刺”也成为当前和今后一个时期的保险业监管基调,防范和化解金融风险成为长期课题。
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