作者：空流霜

编辑：顾柠

来源：险企高参

近期，人身险产品预定利率再次下调至2.5%。据行业人士透露，传统型人身险产品的预定利率或将从3%下调至2.5%，调整期为1个月。投资型产品中，分红险的保证利率上限或调整为2%，万能险调整至1.75%，调整期为2个月。这标志着预定利率上限为3.5%的“时代”的结束，预定利率为3.5%的保险产品或将成为历史“绝唱”。

预定利率的下调是在当前低利率市场环境下的必然选择。保险公司的投资端承压，为防范利差损风险，寿险产品预定利率再度下调是大势所趋。

然而，产品转型需要时间，无论是渠道适应分红险销售，还是客户消费倾向的转变，都需要时间。加之，目前出现部分险企分红实现率明显下滑的情况，消费者认可度还需久久为功。整体看来，分红险仍将是未来产品发展的主流方向。

此外，这次利率下调也可能对保险产品的吸引力产生影响。传统寿险产品的中短期收益吸引力可能会下降。不过，这也可能推动新型寿险产品，如分红保险的发展。在低利率环境下，分红险、年金类保险产品可能会更受欢迎。

这次人身险产品预定利率的下调，是在应对当前经济环境和市场压力的必要措施。尽管可能会对某些产品的销售产生一定影响，但从长远来看，这有助于保险行业的稳定和健康发展。同时，这也将推动保险公司进一步创新产品，以满足消费者的不同需求。

但从另一方面看，保险公司应对“利差损”风险的策略需要从多个方面进行，大致可分为两类，一类是调整产品结构，实现降低负债成本，一类是拓展多元化投资资产，实现资产和负债匹配。

首先是通过产品创新，调整产品结构，多元化布局，比如发展分红险等产品。我国保险业自改革开放以来，保险市场逐步扩大，保险产品和服务不断丰富，市场竞争日益激烈，这也使得保险公司在“死差”和“费差”两个方面很难产生稳定的利润，尤其是“费差”，很多公司早就出现了“费差损”。因此，近年来保险公司主要的盈利都来自“利差”部分。这也造成了很多公司过于依赖保险销售，需要靠销量来带动公司运营。而有的保险公司出现“炒停售”的销售策略，造成了新保单数量大增，未来必然会面临较大的“利差损”风险。因此，在低利率环境下，大力发展分红险等产品，此类产品以其稳定的收益和灵活的保障特点，深受消费者青睐。通过产品结构的多元化布局，保险公司不仅为消费者提供了更多元化的选择，还进一步拓宽了公司的业务范围和收入来源，增强了市场竞争力。例如，分红险产品通过将公司利润按一定比例分配给投保人，既保障了投保人的基本利益，又增强了其对公司品牌的忠诚度。

其次是完善资产配置，寻找优质资产，实现资产和负债匹配。从全球市场来看，长期低利率环境对于所有保险公司来说都是巨大挑战。长期看，我国可投资产仍然存在较大的缺口，对于国内保险公司而言，可以和负债直接匹配的资产较少。因此，在投资领域，险企及需不断完善资产配置策略，致力于构建多元化、国际化的投资组合。这不仅包括对不同类型的金融资产进行合理配置，还包括积极拓展海外投资市场，寻找更多适合保险公司负债特性的长期资产。通过全球视野下的资产配置优化，保险公司能够更好地分散投资风险，提高投资回报的稳定性。同时，这也为公司的长期稳健发展提供了坚实的资金保障。

除此之外，险企应对“利差损”风险的策略不只上述两条，防范“利差损”是一个复杂而重要的任务，需要保险公司的精细管理和持续努力。