正值财报季,3月26日,又一家头部险企中国人保公布2023年成绩单。
年报显示,中国人保旗下常年领军中国财险市场的人保财险,在2023年实现原保险保费收入5158.07亿元,不仅在集团总保费收入中占比近八成,也是我国财险业首家年度保费突破5000亿元的公司。人身险板块的表现也不遑多让,人保寿险原保险保费收入再上千亿元平台,首年期交规模保费同比增长37%,新业务价值同比增长69.6%,呈量质“双升”;人保健康的新业务价值更是同比大增182.9%。
分析这些成绩,都离不开高质量发展导向,以及发展战略和商业模式的优化。不过,在低利率环境和权益市场波动下,中国人保2023年总投资收益率3.3%,同比下降1.3个百分点,也是连续两年下滑;实现归母净利润227.73亿元,同比下降10.2%。
“2023年集团优化了卓越战略,可概括为一个愿景,三阶段奋斗目标,六大行动举措。”中国人保集团董事长王廷科在3月27日的业绩会上表示,其中三阶段奋斗目标方面,近期目标包括:到2025年,集团三年保费收入复合增长率不低于5%,财产险平均综合成本率要优于上市同业,集团长期投资收益率均值要高于行业不少于10个基点。
01
财险保费破纪录
寿险量质“双升”
无论哪个行业,头部公司的业绩都一定程度上是行业的“晴雨表”,于保险业而言,与共和国同庚、跨越了多个周期的中国人保,无疑是业界高度关注的公司之一。
年报显示,中国人保2023年实现保险服务收入5039亿元,同比增长7.5%;原保险保费收入6617亿元,同比增长6.9%。
在中国人保业务板块中,财险一直扮演“拉大车”的角色。年报显示,人保财险2023年实现原保险保费收入 5158.07亿元,同比增长6.3%,在集团总保费收入中占比77.95%。与行业横向对比,人保财险在2023年成为我国财险业首家年保费突破5000亿元的公司,市场份额32.5%,稳居行业第一,不过同比下降了0.2个百分点。
进一步来看,受去年台风、暴雨等大灾及疫后出险率回归常态等因素影响,人保财险2023年综合成本率同比上升0.9个百分点至97.6%;净利润252.29亿元,同比下降13.3%。具体到各险种,机动车辆险实现原保险保费收入2856.26亿元,同比增长5.3%,综合成本率同比上升2.4个百分点至96.9%;非车险业务实现原保险保费收入2301.81亿元,同比增长7.4%,其中责任险、企业财产险分别承保亏损23亿元、6.61亿元,农险、意健险分别实现承保利润31.46亿元、10.07亿元。
相比财险板块,人保寿险的“头部色彩”相较其他保险巨头不算十分突出,且是寿险“老七家”中最晚成立的,不过近年随着队伍转型、业务结构优化等,成绩也十分亮眼。
2023年,人保寿险实现原保险保费收入1006.34亿元,同比增长8.6%,再次重返千亿平台;首年期交规模保费250.3亿元,同比增长37%,领先“老七家”平均水平6.1个百分点;实现新业务价值36.64亿元,同比增长69.6%。个人业务渠道,月均绩优人力同比增长8.9%,月人均首年佣金收入增长60.5%;银保渠道首年期交保费同比增长53.7%,新业务价值大增241.6%。
人保健康发展成效同样显著,2023年实现净利润18.4亿元,总资产突破千亿元;社保、互联网、银保三条产品线迈上百亿台阶;实现原保险保费收入452.1亿元,同比增长10.2%;新业务价值28.3亿元,同比大增182.9%;短期险综合成本率下降0.7个百分点。
02
商业模式优化
既“分工”又“协同”
去年底的中央金融工作会议和今年政府工作报告提出,做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”,为金融高质量发展指明了方向。“服务国家大局”“做好金融五篇大文章”也是人保财报和业绩会上的焦点之一。
年报显示,作为央企的中国人保,2023年承担风险保障金额超3500万亿元,截至2023年末,落实“八项战略服务”投资规模近8000亿元。中国人保副董事长、总裁赵鹏在业绩会上也介绍了集团服务国家战略的举措,包括服务现代化产业体系建设、服务乡村振兴、服务科技自立自强、服务增进民生福祉、服务绿色发展等。其中,在服务科技自立自强方面,中国人保承保高新技术企业11万家,提供风险保障87.2万亿元;绿色保险方面,提供风险保障75.5万亿元,同比增长20.4%。
数据只是一个展现在前端的成绩单,背后需要深层次的商业模式变革,这也是当前保险业高质量转型发展的一个关键环节。王廷科曾表示,新商业模式在保险公司不同业务领域有不同体现,在财产险领域是“保险+风险减量服务+科技”,在人身险领域是“保险+养老健康服务+科技”。
中国人保已实施“保险+服务+科技”商业模式,并明确不同业务板块的定位,提出要“做优做强财产险核心主业”“做专做精人身险和再保险”。如何实现该目标?王廷科表示,将巩固财产险核心主业,同时与人身险和再保险业务协同发展。
王廷科称,人保财险将深化实施风险减量服务工程,创新践行“保险+风险减量服务+科技”的商业模式,完善矩阵式管理体系,加快世界一流财产险公司的建设;人保寿险推进开展价值引领发展工程,做实队伍,做优产品;人保健康险开展健康管理服务工程,发挥健康险专业特色,打造大健康生态。
他还强调了风险减量管理的重要性,“去年自然灾害比较多,但我们的综合成本率还能维持稳定,就是因为我们做了大量风险减量管理。下一步保险很多业务(如巨灾业务)可不可保,就取决于能不能做风险减量服务。把风险减量做好,大灾不一定需要大的赔付”。
在服务民生方面,大健康成为一大抓手,健康险的创新与发展颇受关注。在回答“人保健康与市场上寿险公司目前在定位上的主要差异有哪些”时,人保健康总裁邵利铎表示,发展战略上,公司立足补充定位,积极服务健康中国和多层次社会保障体系建设;产品定位上,公司立足保障本源,持续完善风险控制体系,已构建了从小到老,覆盖疾病保险、医疗保险、护理保险、失能保险在内的全生命周期产品体系;经营模式上,公司立足生态思维,积极构建“健康保险+健康服务+科技”专业化商业模式。
“2023年,公司新业务价值和内含价值同比大幅提升,价值创造和盈利能力基础不断夯实。2024年,我们将持续锚定高质量发展,通过数字化赋能和健管专业能力,提高医疗健康风险管控能力。同时,积极落实‘报行合一’等政策要求,提升业务品质。”邵利铎说道。
03
车险显现“马太效应”
寿险压缩与防范并举
对于中国人保而言,2024年是一个特别的年份,建司75周年,如何献上一份大礼也备受关注。
王廷科表示,我国经济的长期向好为保险业创造了有利的宏观环境,现代化体系建设不断推进、新质生产力在实践中加快培育、强大监管提供了有力监管和市场环境等,都是利好因素。人保集团将优化实施卓越战略,聚焦主业和做优做强,做好金融“五篇大文章”,抓好重点保险业务发展,同时做好风险防控化解工作。
更长期来看,面对变化的外部环境,在“金融强国”建设过程中有哪些新机遇?车险等险种的综合成本率、发展趋势预期如何?如何看待利差损风险,将采取什么措施防范?在业绩会上,这些也是市场关心的问题。
对于车险市场的未来发展和竞争格局,中国人保副总裁于泽称,预计车险赔付率还会进一步提升,费用率进一步下降,大公司在定价、数据、渠道等方面有优势,马太效应会进一步显现。对于未来监管趋势,他认为,在有效化解金融风险基础上,金融监管总局加大了对车险“报行合一”的监管力度,预计会形成更为持久严格的处罚机制,对促进车险降本增效、市场规范更有利。
对于利率下行的利差损风险及相应防范举措,人保集团执行董事、副总裁兼人保寿险总裁肖建友表示,这是全行业面临的问题,近三年人保寿险负债端已持续优化产品结构,压缩高成本产品规模,加大保障性险种销售力度等,负债成本连续三年下降。未来将持续加强管理,降本增效,并加强对利率趋势的前瞻研判,采取动态灵活的资产配置策略,提升投资收益确定性,主动管理久期缺口,防范资产负债久期错配的风险。
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