当保险转型遇到大环境巨变，恰恰是考验险企战略定力与策略灵活力的关键时刻。

2023年，保险业依旧处于转型攻坚期，旧的风险尚未出清，新的风险仍在积累，加之政策层面寿险预定利率换挡、“报行合一”推进、车险“二次综改”落地等，保险业向着高质量发展的路上，仍然挑战重重。

面对不确定的外部环境，各家险企到底发展得如何，在2023年财报披露季，上市险企率先给出了各自的回答。

3月25日晚，中国太平披露了2023年业绩报告。数据显示，在新会计准则下，中国太平总资产突破1.5万亿港元，较2022年末增长14.2%；管理投资资产规模近2.5万亿港元；股东应占溢利61.9亿港元，同比提升44.1%；经营净溢利为102.77亿港元，同比增长23%；投资资产规模达1.35万亿港元，同比增长14.9%；综合投资收益率为5.01%，同比提升了2.66个百分点。

整体来看，2023年中国太平的成绩可以用“超预期”来形容，这也是各家券商报告给予中国太平的评价。

不过，在看到各种喜报的同时，也要看到中国太平依旧存在的一些挑战，如2023年，中国太平保险服务收入1074.89亿港元，同比下降1.3%；净投资业绩-18.38亿港元，与上一年相比有所收窄，同比收窄75.4%，在这方面，主要体现在太平人寿的净投资业绩表现，为-46.2亿港元。

分业务来看，人寿保险业务经营净利润达到94.15亿港元，同比增长2.3%；境内财产保险净利润出现下滑，较上年降低71%；境外财产保险经营净利润3.86亿港元，同比增长87.1%；资产管理业务则出现了小幅亏损，利润为-5635万港元，该项目包括太平资产、太平基金、太平金控、太平资本之资产管理业务，以及太平养老的年金投资业务。

正如中国太平董事长王思东在年报中所说，“成绩的取得来之不易”。

01 寿险主力强力拉动

拆解中国太平2023年数据，作为核心业务的寿险板块对于中国太平整体业务的拉动作用非常明显。

具体来看，2023年，中国太平人寿保险业务经营净利润达到94.15亿港元，同比增长2.3%，在整个集团的经营净利润中占比高达91.6%；寿险业务的保险服务收入为640.9亿港元，同比下降3.9%，在集团整个保险服务收入中占59.6%，按港元计算呈下降趋势，按人民币计算，寿险业务的保险服务收入则同比增长0.7%。

太平人寿方面，2023年，其保险服务收入为492亿元，同比增长0.8%；保险服务业绩为153亿元，同比增长2.2%；原保费收入1689亿元，同比增长9.6%。在取得亮眼成绩的同时，太平人寿还展示出强劲的发展力。2023年，太平人寿新保单保费同比增长24.3%，新业务价值同比增长27.8%。

对于这一结果，太平人寿总经理程永红表示：“过去几年，我们NBV在高基数基础上持续保持领先增长，主要源于我们长期对价值管理的重视和严格的自我要求。”

不可否认，追求价值成长已成为当下寿险业发展的主基调，亦是高质量发展的重要内容。从太平人寿看，自2015年开始，太平人寿就开始推行价值管理体系，如今，这一坚持已伴随太平人寿八年之久，且在期间不断升级迭代。

在价值管理体系下，太平人寿的发展韧劲十足。就2023年看，太平人寿个险和银保长险首年期交保费分别同比增长18.7%和52.4%；代理人数量为23.47万人，同比下降40%，但月人均期交保费却实现了5.3%的增长；个险、银保13个月、25个月继续率继续保持行业领先。

太平财险的保费规模首次突破300亿元，同比增长6.9%；保险服务收入为342.1亿元，同比增长7.2%。从业务结构看，2023年，太平财险车险保险服务收入为186亿元，同比增长3.5%；非车险保险服务收入105.8亿元，同比增长16.7%。

太平财险总经理朱捷承诺，2024年财险经营环境进一步向好，太平财险的保费收入可以实现稳定增长，继续保持承保盈利。

02 银保渠道持续贡献增量

“从来没想象过银保可以做到跟个险比翼双飞的新业务价值率”，程永红这样感叹。银保，拉动太平人寿，乃至中国太平业务上量的另一个重要引擎，在2023年取得了不错的成绩。

数据显示，2023年，太平人寿银保渠道实现保费532.17亿港元，同比增长8.3%。其中，长险首年趸交保费0.84亿港元，同比增长272.7%，长险首年期交保费169.38亿港元，同比增长45.5%。

作为寿险发展的又一重要渠道，银保一直伴随行业的发展而不断演变。从最开始的“小渠道”，到后来的“增长主力”，到“与个险比肩”，再到“日渐低迷”，银保一直在变化。近年来，随着个险渠道的转型，代理人队伍的加速清虚，银保渠道再次回到人们的主视野区，成为拉动业务发展的重要力量。

然而，“有规模无价值”的认知，令行业对银保渠道始终存有芥蒂。不过，随着高质量转型，银保也一改曾经的激进发展模式，走向高价值成长之路。这一点，在太平人寿的相关数据中也有体现。数据显示，2023年，太平人寿银保渠道新业务价值为18.2亿元，同比增长221.8%；银保渠道新业务价值率达到11.9%。

程永红表示，银保是太平人寿在今年乃至明年价值成长最重要的贡献增量。

不过，为了行业的健康发展，自2023年开始，监管开始在寿险领域推行“报行合一”政策，银保作为第一个实施的领域，引发了行业高度关注。对于这一政策的实施，程永红表示，这对于寿险行业持续稳定发展有大的利好，“之前银保对公司价值的贡献是个位数，但‘报行合一’后，有了明显改善”。

据程永红介绍，2024年前2个月，其银保新业务价值同比增长400%以上，银保新业务价值率同比增加20PP以上。2022年银保在整个公司的价值管理体系里的贡献占新业务价值比例只有8.6%，去年给公司的价值贡献是21.4%，到3月25日为止，银保给公司的价值贡献是32%。

“合规才能合格”，当前太平人寿最新推出的价值管理体系是“报行合一”5.0版本，对于未来，程永红坦言，在实现条线“报行合一”的基础上，将继续推动分公司的“报行合一”。

03 “保险+”生态圈注入新动能

当保险业高质量转型步入深水区，在基本业务发展的同时，挖掘增量生产力，是诸多险企需求发展的重要途径。对于中国太平来讲，也在通过打造各种“保险+”生态圈，为发展注入新动能。

从年报来看，中国太平的生态圈取得了新突破。2023年12月，中国太平上海梧桐人家养老社区入住长者突破1000人，广州木棉人家正式投运，三亚海棠人家全面开业，成都芙蓉人家2024年中开业，北京玉兰人家已试运营，重资产养老社区“东南西北中”区域布局基本完成。

同时，中国太平“自建+合作”的养老社区达到50家，覆盖22省（直辖市）40市，自建自营养老床位突破1万张。中国太平还创新推出“港人湾区养老太平方案”，为香港居民到大湾区内地养老提供了新选择。

另外，中国太平紧跟国家政策，助力我国养老事业发展，通过参与养老第三支柱，为养老助力，为业务增量。据悉，太平人寿、太平养老首发参与个人养老金业务试点工作，于2023年12月末，保费收入和保单数均位列保险行业前列；太平养老于2023年4月上市销售商业养老金产品，太平基金首只养老目标基金产品于2023年11月募集成立。

大健康方面，中国太平坚持自建、参股和合作相结合模式，通过布局“医、药、康、养”全产业链，搭建出线上线下融合、境内境外融通、覆盖客户全生命周期的健康管理服务平台。截至目前，中国太平医康养生态联盟扩容提效，太平跨境医疗服务平台上线运营，太平医疗健康产业基金平稳运作，河套子基金设立运行。

值得一提的是，在金融科技生态圈建设方面，2023年中国太平的力度也在加大，如发布智能、数据、安可、信息安全四大子生态，积极赋能主业；成立了大湾区保险科技创新实验室。据了解，截至2023年年末，中国太平医康养、金融科技生态联盟成员数量分别增至26和35家，联盟优势互补、协同发展成效逐步显现。

生态联盟的扩容，为中国太平发展筑起了“护城河”，这也将为中国太平提供更强的力量之源。

对于2024年，王思东在年报中表示，将坚定把高质量发展作为首要任务，锚定金融强国目标，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，奋力开创集团高质量发展新局面。