日前，汇丰保险香港签发了一张2.5亿美元（折合人民币约18亿元）的人寿保单，成为最高价值的人寿保单。

自然，这是超高净值客户用来传承财富的，而人寿保单向来就是家族财富和遗产规划的主要工具。

终身寿险具有现金价值，无论是对超高净值的亿万富翁，还是对于有着强烈避险和理财需求的广大中产，都不是孤陋寡闻。特别是伴随着利率一路走低、其他理财产品疲软之际，储蓄型保险产品的优势被不断强化和标签化，成为当下最好和最火的选择。

另一方面，公开信息显示，2023年内地访客赴香港投保的个人寿险新增保单保费达到590亿港元，同比增长27倍。这里面，有香港保险产品的相对优势，比如面向全球和投资收益能力较强，但更重要的是，在这个不确定性大大增强的年代，在暴利和躺赚渐行渐远的年代，保险这个号称最复杂的金融产品，正在脱颖而出。

富不过三代？

据媒体报道，此前经吉尼斯世界纪录认定的全球最贵人寿保单总值2.01亿美元，在2014年由美国旧金山硅谷一名神秘富豪购买。该保单由19家保险公司参与，承保人需要为此每年缴纳几百万美元的保费。

而新的“最贵保单”，则由该保单所属的汇珑环球寿险计划通过更改受保人以及为儿童保单加设第二保单持有人，把保单传承给家人和下一代，让保单价值持续。

凡事预则立，不预则废。

财富的代际转移，一直处于社会的聚光灯之下。对于高净值客户而言，伴随着改革开放成长起来的企业家，面临着日益紧迫的两个问题，一是“二代”接班，如何让企业长青；一是财富传承，如何避免富不过三代，家道中落。

相对于信托、法律等方式，人寿保单的家族财富传承功能，经久不衰。保单所具有的税收筹划、隐私保密和债务风险防范等优势，简单直接易懂，不会自己把自己绕晕，传承的效率和质量很高。

对这些超高净值客户而言，借助于保单的架构设计，投保人指定受益人，省却了公证等程序，也就保护了财富传承的隐私。同时，投保人拥有对保单的绝对处置权，避免了即期财富分割的种种不可预知性。

归根结底，人寿保险所具有的杠杆效用和现金价值，使得保单在财富传承的过程中，不仅安全和稳定，同时还能以小博大，所以备受超高净值客户的青睐。

不过，需要指出的是，所谓的财富传承和税收规划，都是依靠产品设计和规范运行，并不是说保险产品是“法外之地”。事实上，家族财富传承是一个非常复杂的金融和法律问题，更多时候保险和信托交叉使用，而非单一和线性的传承，而且家族办公室愈来愈成为财富管理行业的皇冠。

用脚投票

亿万富豪有亿万富豪的关注，中产家庭有中产家庭的关切，而这两条平行线之间出现交集，也是拜保单所赐。

正如前述提到的，赴港投保井喷，就在于中产家庭的资产多元化配置需求越来越高，而香港分红险的预期收益率相对较高，才促成了这样的惊人增长。

香港保险吸引内地访客的产品，一是重疾险，一是分红险，后者正是具备高现金价值的人寿保单。而这种保单，需要持有20年或更长时间，愈往后，收益率愈高，是基于全生命周期的理财计划。

很多时候，用脚投票不会说谎。过去两三年，内地储蓄型保险产品同样大卖特卖，3.5%利率的保单横扫股票、基金和银行理财，成为投资市场的网红明星。

收益率是硬道理。

因此，保险产品在内地和香港的热卖，是有产家庭对于保险产品兼具保障和理财功能的重新发现和认可，特别是香港保险的投资端可覆盖全球资本市场，可分享全球资本市场上涨的红利，这构成了特别的吸引。

高速度增长已成为过去，折射到投资市场，过去高企的银行理财和信托产品的收益率不复存在，股票和基金更是长期赔钱，因此能够保本、收益稳定的保险产品异军突起。在高质量发展成为新的时代主旋律之下，同时能够保障和理财的保险产品，能够很好匹配这个变化趋势。

对于保险业而言，保险不是卖不动了，而是同质化的保险产品卖不动了。那些在保障和理财上做出差异化的保险产品，是能够看见泼天富贵的。