作者：赵梦涵

编辑：邢莉

来源： 险企高参

近期，A股上市五大险企2022年业绩全部出炉。

2022年，五家上市险企共计实现保费收入25655.43亿元，同比增长3.14%，共实现归母净利1746.93亿元，同比下降19.11%，日赚4.79亿元。

具体来看，五家险企中，中国平安实现保费净利双第一，中国太保保费增长幅度最大，增长8.70%，归母净利仅中国人保一家实现增长，净利仅平安产险出现下降。寿险改革持续深入，保费收入仅太保寿险实现正增长，利润五家均有所下降；三大财险表现亮眼，保费收入三家均实现正增长。

2022年对于保险行业是较为艰辛的一年，保险行业两端承压。

中国人寿董事长白涛在业绩发布会上直言，“去年是困难的一年，保险行业两端承压，这种情况在历史上都是罕见的。”去年行业增长速度处在历史低位，新单价值率处于下降趋势，行业投资收益率也处在历史较低水平。中国平安也以“来之不易”形容，“2022年，是公司发展历程中极不平凡的一年。外部环境复杂多变，消费需求承压，资本市场波动等因素对公司多个业务板块造成不同程度的冲击，经营面临多重重大挑战。”

投资收益拖累净利，

仅人保一家实现增长

2022年A股上市五大险企中，总保费收入“三升两降”。

中国平安实现保费收入7691.4亿元，同比上升1.16%。中国人保、中国人寿保费收入超6000亿元，分别实现6192.96亿元、6151.90亿元，分别上升6.6%、-0.5%，中国太保增长速度最快，实现保险业务收入 3988.18亿元，同比增长8.7%，新华保险居末位，实现保险业务收入1630.99亿元，同比下降0.2%。

（图注：险企高参根据公开数据整理）

归母净利方面，仅中国人保一家实现增长。中国平安位居第一，实现归母净利837.74亿元，同比下降17.6%。中国人寿下降幅度最大，同比下降36.8%，实现归母净利320.82亿元，中国太保、中国人保差距较小，分别实现归母净利246.09亿元、244.06亿元，分别上升-8.3%、12.8%。新华保险实现归母净利98.22亿元，同比下降34.3%。

净利承压主要是受投资收益影响。截至2022年末，中国人寿、中国平安、中国太保、中国人保、新华保险总投资收益均有所下降，分别为1877.51亿元、1018.30亿元、765.37亿元、552.65亿元、467.92亿元，分别下降12.29%、29.3%、17.9%、12.4%、18.8%。

中国人寿、中国平安、中国太保、中国人保、新华保险净投资收益上升，分别实现1903.44亿元、1888.41亿元、791.80亿元、603.55亿元、503.86亿元，同比增长0.8%、13.2%、8.4%、15.5%、20.4%。

在业绩发布会上，中国人寿拟任副总裁刘晖称，在中国当前扩内需、稳增长的宏观政策的推动下，预计2023年利率中枢会小幅上行，股市也存在结构性机会。

五家寿险净利均下滑，

新业务价值新华降幅较大

五家寿险2022年共计实现保费收入15698.99亿元，实现净利润1104.35亿元。

寿险保费收入仅太保寿险实现正增长。中国人寿保费收入位居第一，实现6151.90亿元，下降0.5%，中国平安寿险及健康险业务实现保险业务收入4735.65亿元，同比下降4.14%，太保寿险寿险保险业务收入实现2253.43亿元，同比增长 6.5%，新华保险实现保险业务收入1630.99亿元，同比下降0.2%，人保寿险实现原保险保费收入927.02亿元，同比下降4.3%。

寿险净利润五家均有所下降。中国平安寿险净利润位居第一，实现493.46亿元，同比下降18.2%；中国人寿下降幅度最大，同比下降36.8%，实现归母净利320.82亿元；太保寿险实现净利润164.79亿元，同比下降 12.8%；新华保险实现归母净利98.22亿元，同比下降34.3%。；2022年，人保寿险实现净利润27.06亿元，同比减少34.7%。

（图注：险企高参根据公开数据整理）

新业务价值方面，五家均下降，新华降幅较大。国寿新业务价值实现360.04亿元，同比下降19.60%，中国平安实现新业务价值288.20亿元，同比下降24.0%，太保新业务价值实现92.05 亿元，同比下降31.4%，人保、新华分别实现新业务价值26.69亿元、24.23亿元，分别下降17.3%、59.5%。

但随着外部环境回暖及寿险改革成效逐步显现，新业务价值出现正增长的势头，中国太保年报称，太保寿险下半年的新业务价值同比增长13.5%。

中国平安联席首席执行官陈心颖在业绩发布会上透露，平安寿险新业务价值在2月增速同比转正，并且在3月继续保持正增长的势头；预期2023年一季度及全年新业务价值可实现正增长。

个险代理人流失逾80万人，

银保表现普遍抢眼

近年来，代理人规模不断缩减。

2022年上半年末，全国保险公司在保险中介监管信息系统执业登记的销售人员为570.7万人，较2021年底的641.9万人减少71.2万人，较2019年底顶峰时期突破900万人，下降逾400万人。

截至2022年末，五大上市险企寿险板块代理人规模较去年年末减少约83.38万人。

具体来看，五大寿险公司中，新华保险降幅最大，几近腰斩。中国人寿个险销售人力为66.8 万人，同比下降18.54%，其中营销队伍规模为43.0万人，同比下降17.15%，收展队伍规模为23.8万人，同比下降20.93%。中国平安寿险及健康险业务个人寿险销售代理人数量44.5万人，较2021年年末减少15.5万人，同比下降25.8%。太保代理人方面，2022 年月均保险营销员 27.9 万人，同比减少46.86%，期末保险营销员24.1 万人。新华保险个险营销规模人力19.7万人，同比减少49.4%，人保截至2022年末，“大个险”营销员为9.74万人，同比减少47.61%。

（图注：险企高参根据公开数据整理）

受疫情影响，代理人展业、培训等线下活动受限，再加上居民消费能力及意愿的阶段性减弱，使得增员及留存更具挑战性，因此险企的代理人持续收缩，价值成长进一步承压。

其中，受冲击较大的为新华保险，其拟任董事长李全在业绩发布会上坦言，2022年，面临错综复杂的经济形势和疫情的防控的形势，是整个保险业非常艰难转型的一年。“去年一年，仅新华保险总部基本上有两个月的时间没有办法办公，受到最大冲击的是个险团队。”

近年来，银保渠道表现抢眼，成为各家寿险发力的重点渠道。中国人寿银保渠道保费达634.15亿元，同比增长28.6%。人保寿险银行保险渠道实现原保险保费收入为440.30亿元，同比增长3.1%，太保寿险银保渠道方面，2022 年实现保险业务收入304.78亿元，同比大幅增长308.7%，新华保险实现银保渠道保费收入439.31亿元，同比增长7.8%。平安寿险银保渠道转型提速，持续推动高质量发展，银保渠道新业务价值同比增长15.9%，对寿险新业务价值贡献度提升。平安寿险重点协助平安银行打造银保新优才队伍，目前该队伍已招募超1600人，超9成拥有本科学历。

平安产险净利降45%，

“老三家”非车业务均两位数增长

A股上市三大财险表现亮眼，共计实现保费收入9538.49亿元，共计实现净利437.11亿元。

财险保费收入三家均实现正增长，人保财险实现原保险保费收入4854.34亿元，同比增长8.3%，平安产险实现原保险保费收入2980.38亿元，同比增长10.4%，太保产险全年实现保险业务收入1703.77亿元，同比增长11.6%。

（图注：险企高参根据公开数据整理）

净利方面，仅平安产险出现下降。人保财险实现净利润265.47亿元，同比增长17.5%。平安产险实现净利润88.79亿元，同比下降45.2%。太保产险实现净利润82.85亿元，同比增长30.4%。

三家车险与非车险业务持续增长，车险增速均超6%，非车险业务实现两位数增长。

人保财险机动车辆险实现原保险保费收入2711.60亿元，同比增长6.2%，平安产险车险实现原保费收入2012.98亿元，同比上升6.6%，太保产险实现车险保险业务收入979.92 亿元，同比增长6.7%。

人保财险非车险业务实现原保险保费收入2142.74亿元，同比增长11.0%；平安产险非机动车辆保险实现原保费收入730.56亿元，同比上升24.7%；太保产险实现非车险保险业务收入723.85亿元，同比增长19.0%。

受红利政策影响，发力新能源车险成为多方共识。

太保产险称，把握新能源车发展机遇，新能源车保费占比同比提升3.5个百分点至8.3%。

人保财险新能源车险保费增速较快，中国人保副总裁于泽在业绩发布会上表示，“2022年，人保财险新能源车险承保数量达467万辆，同比增加59.6%；实现保费收入205.6亿元，同比增长72.7%。