作者：赵梦涵

编辑：邢莉

来源：险企高参

日前，中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称：中国平安）发布2022年业绩报告，成为A股五家中首家披露业绩的险企。

2022年，中国平安实现总资产111371.68亿元，同比上升9.8%，实现营业收入 11105.68亿元，同比下降5.9%，受宏观经济环境变化及资本市场波动影响，中国平安2022年实现归母净利837.74亿元，同比下降17.6%。归属于母公司股东的营运利润达 1483.65 亿元，同比增长 0.3%；基本每股营运收益 8.50元，同比增长 1.2%。

中国平安寿险及健康险业务实现保险业务收入4735.65亿元，同比下降4.14%，实现净利润493.46亿元，同比下降18.2%。

平安产险实现原保险保费收入2980.38亿元，同比增长10.4%，实现净利润88.79亿元，同比下降45.2%。

马明哲在业绩发布会上表示，平安在过去20年保持20%的增长，“未来继续保持20%的增长是不太可能的，但双位数增长是可以的，未来是可持续、稳定的增长，而不是大起大落。

寿险新业务同比下降24%

银保渠道贡献度提升

2022年，中国平安寿险及健康险业务实现保险业务收入4735.65亿元，同比下降4.14%，实现净利润493.46亿元，同比下降18.2%。

2022 年，多个地区的代理人展业、培训等线下活动受限，居民消费能力及意愿的阶段性减弱，削弱了代理人的销售机会。在市场环境及需求变化等影响下，价值成长承压。中国平安寿险及健康险业务实现新业务价值288.2亿元，同比下降24%。人均新业务价值47639元/年，同比增长22.1%。

平安联席CEO陈心颖表示，寿险改革已完成第一个三年的“深度改革”目标。寿险新业务价值在2月增速同比转正，并且在3月继续保持正增长的势头；管理层预期2023年一季度及全年新业务价值可实现正增长。

代理人销售机会削弱，也使得增员及留存更具挑战。中国平安寿险及健康险业务个人寿险销售代理人数量44.5万人，较2021年年末减少15.5万人，同比下降25.8%。2018年末时，平安个人寿险代理人数量超过140万人，四年减少近百万。

银保渠道转型提速，持续推动高质量发展，银保渠道新业务价值同比增长15.9%，对寿险新业务价值贡献度提升。平安寿险重点协助平安银行打造银保新优才队伍，目前该队伍已招募超1600人，超9成拥有本科学历。

平安总经理兼CEO谢永林认为，新银保的平安银行独家代理模式充分发挥了平安集团内部的综合金融优势，未来五年有望成为平安寿险的主要渠道之一，贡献NBEV的比例会更大。

中国平安寿险及健康险业务规模保费的前三险种为传统寿险、长期健康险、年金，分别实现保费1210.52亿元、1137.33亿元、1105.32亿元。规模保费收入前三的地区分别为广东、北京、山东，分别实现保费949.51亿元、359.04亿元、339.15亿元。

产险净利下降45.2%

保证险承保利润亏损超90亿元

财产保险业务方面，平安产险表现较为低落。

截至2022年末，平安产险实现原保险保费收入2980.38亿元，同比增长10.4%，其中，车险实现原保费收入2012.98亿元，同比上升6.6%，非机动车辆保险实现原保费收入730.56亿元，同比上升24.7%，意外与健康保险实现原保费收入236.84亿元，同比上升4.7%。

平安产险实现净利润88.79亿元，同比下降45.2%；整体综合成本率同比上升2.3个百分点至100.3%。车险业务综合成本率95.8%，同比优化3.1个百分点。

平安产险加强科技应用，实现数据驱动客户经营线上化。“平安好车主” APP作为中国最大的用车服务APP，截至2022年末，注册用户数突破1.74亿，累计绑车车辆突破1亿，12月当月活跃用户数突破3700万。

2022年，平安产险原保险保费收入居前五位的险种是车险、保证保险、责任保险、意外伤害保险和健康保险，这五大类险种原保险保费收入合计占平安产险原保险保费收入的90.2%。

其中，保证险和责任险均亏损，承保利润分别亏损90.13亿元、9.29亿元。保证保险业务综合成本率131.4%，同比上升40.2个百分点，主要是因为经济环境复杂，小微企业客户经营困难增加，对其还款能力产生负面影响；责任保险业务综合成本率105.4%，主要受全国城乡人身损害赔偿标准统一的影响。

平安产险司财产保险业务保费收入的两大渠道为代理渠道、车商渠道，分别实现保费收入841.07亿元、819.99亿元，分别占比为28.2%、27.5%。业务保费收入的三大地区为广东、江苏、浙江，分别实现保费500.72亿元、230.93亿元、201.09亿元。

高管再喊话：股价被低估

去年完成回购计划

2022年，中国平安投资端受资本市场波动影响有所下降。

2022年，中国平安投资资产合计 43684亿元，同比上升11.54%，实现总投资收益1018.30亿元， 同比下降29.3%，实现净投资收益1888.41亿元，同比上升13.2%。

受资本市场波动影响，2022年末，净投资收益率为4.7%，上升0.1个百分点，总投资收益率为2.5%，下降1.5个百分点，综合投资收益率为2.7%，下降1.1个百分点。

在2022年业绩发布会上，平安联席CEO姚波表示，目前平安的股价是被低估的，未来有很高的投资价值。

姚波称，过去几年，外部环境多变，平安的股价也受到一定压力；但是价格会波动，更要看公司的价值。目前，中国平安所处的行业有发展前景，公司有个体优势，特别是目前在推的业务模式也有一定的壁垒。

面对低估的股价，去年8月，中国平安发布公告称，截至8月26日，公司已累计回购A股股份约1.03亿股，支付超50亿元，完成回购计划。

回购的约1.03亿股占公司总股本比例约0.56%，成交价格介于43.72元/股至51.96元/股之间，均价为48.74元/股。截至去年8月26日，中国平安回购专用证券账户中的A股股份累计1.73亿股。

回购期间，中国平安董事长马明哲，董事谢永林、陈心颖和蔡方方，监事孙建一、顾立基（已退任）、张王进（已退任）和王志良，高管陈克祥（已退任）、黄宝新、张小璐和胡剑锋通过二级市场交易方式增持公司A股股份41.48万股和H股股份7万股（未包含因本公司核心人员持股计划归属导致的股份增加）。

高管薪酬较去年下降

仍有3名税前年薪超千万

除高管持股外，中国平安高管的高薪酬曾多次引发业内关注。

据2022年业绩报告披露的董事、监事、高级管理人员及关键岗位人员的报酬情况显示，有3人税前年薪超1000万。

其中，联席首席执行官、常务副总经理陈心颖的税前年薪为1444.68万元，联席首席执行官、常务副总经理姚波的税前年薪为1216.32万元，合规负责人、首席风险官张小璐的税前年薪为1186.76万元。

3人年薪均较2021年有所下降，降幅分别为15.04%、14.94%、5.55%。

2021年，中国平安的高管薪酬遥遥领先，包揽了上市保险薪酬榜公司前九名。其中陈心颖、姚波、张小璐位列前三，年薪均超1000万，分别为1700.37万元、1430万元、1256.44万元。

3人有着优越的履历。在加入中国平安前，陈心颖曾任麦肯锡全球董事（合伙人），姚波曾任德勤会计师事务所咨询精算师、高级经理，张小璐曾任安永大中华区咨询服务主管合伙人（咨询CEO），IBM保险行业咨询服务总经理。