“健康和养老将成为最大的民生，也必然是最大的经济。这种深刻认知一方面为泰康乃至整个寿险业指明了未来的发展方向，也让我们的大健康事业与战略有了超越商业的价值和意义。长寿时代这一人类社会的终极挑战，需要社会、政府、企业和个人共同应对。”

——《战略决定一切》  

泰康保险集团创始人、董事长兼首席执行官

陈东升

伴随人们对健康和财富需求的不断攀升，养老理念正在发生转变，由被动养老变为主动享老，且养老需求持续细分。

在此背景下，推动养老金融创新的信号频频释放。党的二十届三中全会部署要求健全社会保障体系，加快发展多层次多支柱养老保险体系，扩大年金制度覆盖范围，推行个人养老金制度。此前，中央金融工作会议提出“加快建设金融强国”，要求做好的“五篇大文章”之一便是养老金融，这给尚处于起步阶段的养老第三支柱打开了更大的想象空间。

其中，备受瞩目的个人养老金制度将走向全国。关于加快补齐第三支柱养老保险的利好政策频出，金融机构也正在蓄力。围绕长寿时代的养老金融，泰康保险集团旗下泰康养老近期提出新愿景，泰康养老总裁薛振斌表示，“在国家积极鼓励建设第三支柱养老保险的背景下，依托泰康保险集团已经搭建的医养康宁生态服务体系，泰康养老聚焦主业，融入‘新寿险’模式，在深耕养老保险第二支柱的企业医养保障服务的基础上，致力于做第三支柱养老保险的头部企业。”这是专业养老险公司力争书写养老金融这篇大文章的具体体现。

数据显示，自启动个人养老金产品销售以来，泰康养老已累计服务个人养老金客户10万人，成为个人养老金客户数量最多的专业养老保险公司。

能在短期内取得这样的成绩，离不开公司在养老金融领域的深耕和沉淀。例如，泰康养老开展个人养老金业务采用的“类受托”模式，是第三支柱BBC职域服务模式对第二支柱受托模式的经验借鉴和模式创新。

既坚守养老主业，又坚持金融创新，泰康养老正在书写养老金融大文章和打造高质量转型新范式。

深耕第三支柱

争做头部引航

个人养老金制度自2022年底试点实施以来备受关注，人社部继今年年初宣布将从试点到扩面后，表示将进一步研究完善配套政策。这为专业养老险公司提供了更大的舞台和更好的契机。总资产过千亿的泰康养老，就在近期率先提出“全面聚焦养老金融，致力于成为第三支柱养老保险的头部企业”，打造养老金融创新新名片。

“个人养老金制度落地是应对人口老龄化、构建中国多层次养老保障体系的一个关键举措，我们大力地配合推进，呈现出不错的实践成效。”泰康养老助理总裁梁循标近日公开分享道。

数据显示，泰康养老于2023年5月启动个人养老金产品销售，目前已累计为10万名职工提供了个人养老金服务，成为个人养老金客户数量最多的专业养老保险公司。

实力是公司擘画新愿景的一大基石，而更令人关注的是个人养老金服务推广模式。据了解，不同于第一、二支柱分别以政府、企业主导，包括个人养老金在内的第三支柱则主要是个人主导、自愿购买，由于发展仍属于初期阶段，公众的了解度、缴存额等都不够充足。一则调查报告显示，超八成的受访者倾向于单位组织实施推广个人养老金制度，而不是个人在市场上零散选择。这也为善于从企业入手的专业养老险公司在开拓个人养老金服务方面提供了新思路。

长期深耕第二支柱、企业年金受托规模增速持续领跑市场的泰康养老深谙其道。依托第二支柱的建设经验，泰康养老探索采用“类受托”模式为企业建立统一的个人养老金服务平台，动员企业发挥组织和引导作用，从而提升企业职工对个人养老金制度的知晓度和对产品的参与率。数据显示，通过泰康养老购买个人养老金产品的职工，人均缴存金额1.17万元，缴费期限10年及以上的占比达80%。

在消费者有了充分认知且形成科学的养老储备观念的情形之下，专业机构还需提供更有竞争力的产品。自个人养老金制度启动以来，银行、保险、基金等金融机构同台竞技，其中泰康养老已专设个人养老金部，加速推动企事业单位职工第三支柱的体系建设。

“长期稳定的个人养老金缴存，会加速推动第三支柱体系建设，实现国家、企业、个人三方共赢。”梁循标表示。

正视老龄化新压力

寻求筹资端最优解

放眼时代大命题，做强第三支柱、推动养老金融创新，是消除人口老龄化焦虑，解决长寿时代筹资问题的关键所在。

国家统计局发布的数据显示，截至2023年，我国60岁及以上人口已达2.97亿人，占全国人口的21.1%，标志着我国首次进入中度老龄化社会，且人口数量连续两年呈负增长。可以预见的是，随着上世纪六十年代“生育高峰期”的出生人口陆续退休，我国面对的老龄化进程还会加速，养老金缺口问题日益突出。

积极应对老龄化已上升至国家战略层面。同时，得益于过去数十年的医疗水平提升、健康意识增强等，国民平均寿命大大延长，长寿时代与老龄化相伴而生。人们的养老理念也在发生转变，逐步从被动养老变为主动享老，这对个人财富积累、市场服务供给均提出更高要求。

正如陈东升在2021年出版的《长寿时代》一书中谈道：“长寿时代的本质就是百岁人生来临，人人带病长期生存，社会和个人都将面临巨大的养老及健康支付压力。”

如何解决养老和健康的资金与服务难题？在泰康养老看来，构建高效的筹资模式至关重要，其中要发挥两个原理效应，即“复利原理”和“杠杆原理”。

据介绍，复利原理是在时间维度上，通过长期稳健的收益实现滚雪球效应，例如年轻时购买养老金保单，年老时用其账户资金支付养老服务；杠杆原理是在空间维度上，通过特定筹资安排，个体随机性的支出转变为群体确定性的支出，以此实现风险分散和损失共担，例如个人养老金制度的税优政策，就是用优惠税率撬动个人养老金储备筹资。

值得一提的是，个人对健康和财富的需求不断攀升，需要更多地借助第三支柱养老保险完善自身的养老保障，特别是对中青年人而言，个人养老金是优化个人终身收入跨期配置的重要手段。在第三支柱方面，泰康养老创新开发了具备“税优+稳健复利”杠杆优势的产品。

近期，金融监管总局发布《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》，明确了商业保险年金（以下简称“商保年金”）的概念，鼓励险企创设兼具养老风险保障和财富风险管理功能、适合广泛人群购买的商保年金新型产品。

以分红险为代表的“保证利率+浮动收益”类产品，成为多家险企重点发力的产品方向。分红型养老保险产品可以锁定未来长期收益水平，有效化解长寿风险和利率风险，是有效解决养老问题的金融产品。泰康幸福赢家年金保险（分红型）是行业首款入围个人养老金名录的分红保险，此外，泰康养老的个人养老金产品通过加保拼单还可对接泰康养老社区。据悉，泰康养老的三支柱主营业务中，商保年金占比超60%。

事实上，抓住人们的健康和养老支付需求，也是寿险业高质量转型的一个支点。在今年初发表的一篇署名文章中，陈东升谈及寿险业高质量转型，前瞻性地提出了“新寿险”模式，即从传统寿险业“支付+投资”的二维结构模式转为“支付+服务+投资”的三维结构模式。

在“新寿险”理论体系中，一方面要打造最佳最优的筹资模式，提高健康和养老支付能力；另一方面要建设覆盖全生命周期、一站式的高品质医养康宁服务体系，形成大健康产业生态大闭环。这也是长寿时代的“泰康方案”。

借力三大优势

打造“养老+”硬核

无论是擘画新愿景，还是积极融入“新寿险”模式，都可看出泰康养老对高质量发展的努力探索。实际上，坚守养老主业、持续金融创新可谓泰康养老一直以来坚守的方向，并为其提供强大的发展动力。

2007年成立之初，泰康养老便专注企业年金主业，打造“大受托”服务模式，截至目前，年金受托规模已超5500亿元，受托规模增速及集合计划累计收益等一直领先市场。与此同时，泰康养老自2013年起紧跟泰康“大个险”战略，将服务从企业延伸到企业职工及家属，总结摸索出职域服务模式，并打开了二、三支柱融合发展的成长路径。

职域服务模式落地11年来，泰康养老服务的企事业职工及家属已超1100万人。高质量的稳定期交保费推动公司总资产规模持续提升，截至2023年底，泰康养老总资产突破千亿元，成为首家总资产迈进千亿大关的养老保险公司。

无疑，职域服务模式也是泰康养老新愿景提出的支撑优势之一。梁循标详谈了公司开展个人养老金业务的三重优势，其中就包括模式契合。“我们的创新就是以to B服务为基础，延展至to C的批量服务，可一站式解决职工了解政策、选择产品、及时服务的各类需求。”

除了模式契合外，泰康养老个人养老金业务发展的明显优势还包括客户契合、产品契合。据悉，泰康养老多年服务企事业单位职工，这是我国纳税的主流人群，也是个人养老金的目标人群；而在产品服务方面，选择泰康养老的个人养老金产品，达到一定条件，还可享受泰康集团的医养康宁生态服务，在行业具备了明显的战略性优势。

当前养老社区是许多保险机构布局康养产业的一大抓手。2009年泰康成为首家获得养老社区投资试点的险企，截至目前已完成全国35个城市42家养老社区的布局。而且，以“一个社区，一家医院”为目标，为客户提供配套的高品质医疗服务。陈东升在所著新书《战略决定一切》中解析到，社会进入长寿时代，未来最大的需求、最大的供给和最大的创新都会在健康养老领域。基于这样的判断，泰康不断构建大健康产业生态体系战略，这些都成为泰康养老做强做大养老金融的底气。

“泰康养老将持续打造和完善最佳最优养老筹资模式。坚持深耕养老第二支柱，筑牢基本盘；坚持通过职域服务模式，将服务从对公延伸至个人，多渠道服务养老筹资，并不断丰富企事业职工的医养服务供给。”泰康养老总裁薛振斌说道。

结  语

养老金融，是为了应对老龄化挑战，围绕各种养老需求所进行的金融活动。

作为与养老具有天然联系的商业保险具有得天独厚的优势，而专业养老保险公司在这方面更是被寄予厚望。

专业制胜，才是服务的正道。正如监管所言，养老保险公司应当走专业化发展道路。

之所以说需要专业化，是因为在满足人民群众多样化养老需求方面，还要重视保险产品与医养服务的结合，系统性地解决养老资金和养老资源两大难题。

养老，是一个复杂的、社会化的系统工程。期待，专业养老保险公司在这方面异军突起，更好地描绘养老金融的新蓝图。