作者：高明

编辑：邢莉

来源：险企高参

保险金信托业务规模年内显著攀升，业务开展正如火如荼。

近日，中国人民人寿保险股份有限公司（下称人保寿险）发布消息称已与中诚信托有限责任公司（下称中诚信托）签下自开展保险金信托业务以来的超亿元最大单，太平人寿保险有限公司（下称太平人寿）则宣布与华润深国投信托有限公司（下称华润信托）签署协议，正式开启在保险金信托领域的全面合作。

作为家族财富管理服务工具的一种，保险金信托自2022年下半年开始便备受高净值人群青睐。据中国信托登记有限责任公司数据统计，2023年1月保险金信托规模新增89.74亿，环比增长67.05%，同时已有超30家寿险公司参与开展了该项业务。

人保、太平有大动作

保险金信托新增规模近90亿元

仅上半年，就有人保寿险、太平人寿、平安保险、泰康人寿和同方全球人寿五家险企在保险金信托业务领域迎来大的进展。

5月26日，人保寿险在官微发布消息称，公司与中诚信托再度联手，于四川成都顺利协助客户通过保险金信托为其家庭成员设立保险金信托。人保寿险称该单保险金信托的信托规模超亿元，也是自中国人保打造保险金信托服务以来的信托规模最大单。据了解，这已经是人保寿险年内签下的第二单亿元保险金信托大单，在1月12日，人保寿险还联手中诚信托在广东深圳成功签下了年内首个亿元信托规模的保险金信托大单。

另据了解，自2021年8月以来，人保寿险与中诚信托协同开展的保险金信托业务发展迅速，已在全国10多个城市实现业务落地。

无独有偶。5月18日，太平人寿与华润信托正式签署了保险金信托业务合作协议，双方宣布，正式开启双方在保险金信托领域的全面合作。

一边是险企不断官宣签约与拿下大单，一边是保险金信托的规模迎来显著攀升。据统计，截至2023年1月，保险金信托新增规模达89.74亿元，同比增长67.05%。

从业务发展的角度来说，平安保险、泰康人寿和同方全球人寿业绩量一直在持续增长。今年4月末，平安保险称其保险金信托业务规模率先突破1000亿元，市场占比超60%，服务客户超2.3万，落地超1亿元大单25笔；1月份，泰康人寿也宣布，泰康人寿保险金信托累计总规模保费日前突破100亿元，累计成单件数突破2500件；同方全球人寿2022年成功签约的“保险金+信托服务”达164件，“保险金+信托服务”期交保费规模达7710万元，风险保额达13亿元。

30多家寿险竞相赴“考场”

8家险企深度“绑定”信托机构

对于险企而言，布局保险金信托不仅能够驱动保费增长，更重要的是能够获取高净值客户、开拓高端市场。对于信托机构来说，保险的加入则可以丰富信托产品的种类，同样有利于公司针对高净值人群业务的开展。

近年来，不少险企都在联合信托机构竞相入局保险金信托业务，纷纷抢占高净值客户人群。据统计，目前已有30多家寿险公司布局了该项业务，涉及合作信托机构30余家。

从上表中可以看出，在合作信托公司中，头部信托中信信托尤其受保险公司青睐，目前已有中国人寿、国华人寿、百年人寿、中信保诚人寿、复星保德信和同方全球人寿六家险企与其合作开展保险金信托业务。其次是长安信托、外贸信托、粤财信托和北京信托，各有两家保险公司与其合作。分别是安联人寿、招商信诺人寿与长安信托合作；中美大都会人寿和中宏人寿与外贸信托合作；同方全球人寿、横琴人寿与粤财信托合作；横琴人寿与国富人寿与北京信托合作。

从签约时间来看，2020年以后险企与信托机构合作增多，近三年有逾20家险企与信托公司签订保险金信托业务战略合作协议，热度还在持续升温。

除签约外，在合作方面持有信托机构股份的保险公司则有着更为天然的优势，得益于全牌照优势，他们可以更便捷地为用户提供一条龙服务。例如平安人寿和平安信托同属一个集团，具有一站式服务的优势，而且目前平安保险金信托只认可平安人寿的保单。

（险企高参根据公开数据制图）

具体来看，目前共有8家保险公司持有信托公司股份。分别是中国平安持有平安信托99.88%的股份，富德生命人寿持有国民信托40.72%的股份，人保集团持有中诚信托32.92%的股份，民生人寿持有万向信托28.01%的股份，泰康保险持有国投泰康信托27.06%的股份，国寿投资持有重庆信托26.04%的股份，长城人寿持有华融信托14.64%的股份，大家人寿持有天津信托3.91%的股份。

迭代至3.0模式

保险金信托热度为增加

值得注意的是，除保险和信托机构之外，招商银行、中信银行、平安银行、民生银行等银行也在积极布局保险金信托业务。

银行开展保险金信托业务，同样需要与保险公司和信托机构合作，但是无疑银行在引进客户方面具有更大的流量，一方面既可以满足高净值客户群体的差异化需求，另一方面又能提高银行中间业务收入。

保险金信托为何会被金融机构和委托人青睐有加？

首先从定义来看，保险金信托产品是一种创新型产品，它融合保险和信托的双重特性，并且具备各自的优势。按照最新的信托业务分类，保险金信托应属于资产服务信托业务下的财富管理服务信托。

（来源：国家金融监督管理总局网站）

一方面，保险金信托既能实现保险的财富稳健增值功能，另一方面又能实现信托的风险隔离以及财富传承功能。且相比家族信托的高门槛，在保险高杠杆的加持下产品门槛变得相对更低。一般而言，委托人只要100万元就可把个人名下的终身寿险、年金险等保单打包搭建起一个法律框架，然后把身故后的资金分配方案写在合同里，与家族信托具备同样的法律功能。有区别的一点是，保险金信托需等到委托人身故后才可执行权益，家族信托则更为灵活。

回顾保险金信托的发展，自2014年中信保诚人寿与中信信托联合推出我国首个保险金+信托服务产品开始，该业务发展已走过9年时间。

发展至今，保险金信托的业务模式主要有1.0、2.0与3.0三种模式。

1.0业务模式由委托人自行向保险公司投保，在被保险人同意的基础上把保单受益人设为信托公司，一旦发生赔付后，保险公司将保险金赔付给信托公司。信托公司作为受托人，按照信托合同中的约定，管理和运用信托财产，将信托财产及收益逐步交付给委托人指定的信托受益人；

2.0业务模式投保人和保单受益人均变为信托公司，当保险金给付发生时，由保险公司直接将身故受益金交付信托公司，最后信托公司按照信托合同的约定进行投资管理、并分配给信托受益人；

3.0业务模式已接近家族信托，委托人以其自有资金设立信托，委托信托公司购买保险，信托公司作为受托人用信托财产支付保费并与保险公司签订保险合同。

除此之外，还有保险金信托+养老、保险金信托+遗嘱和保险金信托+慈善等形式的创新型产品种类。鉴于保险金信托的实用功能以及其越发成熟完善的经营模式，这类产品受到越来越多高净值人群的青睐。