作者：高明

编辑：邢莉

来源：险企高参

又一家“保险系”公募基金将诞生。

近日，方正富邦基金管理有限公司（下称方正富邦基金）股权变更完成，实控人变更为中国平安保险（集团）股份有限公司。

值得关注的是，年内“保险系”公募基金持续扩容，今年5月泰康基金正式获批成立。目前，泰康资产管理有限责任公司旗下全部公募基金产品的基金管理人已正式完成变更，接下来泰康资产公募基金业务将以独立基金管理公司的身份开展。

据险企高参统计，目前保险资金直接或间接控股、参股的“保险系”公募基金管理人共有9家，而随着方正富邦基金变身“平安系”，该队伍成员将增至10家。

01 方正富邦基金变身“平安系”

12月20日，方正富邦基金发布关于获准变更公司实际控制人的公告。公告称，监管已核准新方正集团成为方正证券主要股东；在新方正（北京）企业管理发展有限公司依法成为新方正集团的控股股东后，核准中国平安保险（集团）股份有限公司（下称平安保险）成为方正证券及本公司的实际控制人。

本次股权完成变更后，方正富邦基金的实控人也相应的变为平安保险。而这也意味着，中国平安旗下除平安基金外，又再增加一家公募基金。

时间追溯至2019年12月，彼时的方正集团因债券违约财务状况不断恶化。2020年2月，方正集团被北京市第一中级人民法院裁定重整，此后中国平安作为战略投资者参与重整；今年2月6日，平安人寿拟出资约482亿元受让新方正集团约66.51%的股权获批。

重整计划执行完毕后，新方正集团的股权结构为：平安人寿设立的SPV持股约66.5%，华发集团设立的SPV持股约28.5%。因此，平安人寿设立的SPV成为新方正集团的控股股东，中国平安作为平安人寿的控股股东，实现间接控制方正证券。

公开资料显示，方正富邦基金于2011年6月30日正式获批，是首家获中国证监会批准设立的两岸合资基金管理公司。公司注册资本为2亿元人民币，2018年公司注册资本增至6.6亿元人民币。其中方正证券股份有限公司出资66.7%，富邦证券投资信托股份有限公司出资33.3%。

据天天基金网数据显示，截止三季度末，方正富邦基金在管规模533.20亿元，其中非货资产管理规模为236.16亿元。

来源：天天基金网

从近年来的业绩来看，方正富邦基金近五年的营业收入呈现出V型。2017年至2021年，该公司营业收入分别为1.33亿元、1.04亿元、0.89亿元、1.32亿元、1.81亿元，净利润分别亏损4745.34万元、1713.55万元、3018.12万元、1701.91万元、1990.92万元，“增收不增利”俨然已成为方正富邦基金最突出的一个特征，而且2021年亏损金额较2020年进一步扩大。但是在今年上半年，方正富邦基金实现净利润1,484.91万元，终于扭亏为盈。

02 泰康基金上月开启独立运作

除了方正富邦基金，“保险系”公募泰康基金管理有限公司（下称泰康基金）同样是在今年成立。

今年5月28日，泰康基金正式获批成立。彼时泰康资产在公告中称，2022年5月26日，泰康资产成功获得中国证监会核发的《经营证券期货业务许可证》，成立七年的泰康资产公募事业部自此转型成为独立的泰康基金管理有限公司。

2020年12月，继人保资产申请公募事业部转制公募基金公司后，泰康资产也向证监会递交了设立独立公募基金公司的材料。不同的是，泰康资产不到一年时间“闪电”获批。从审批进度来看，2021年6月2日，泰康资产的申请获正式受理，6月28日为第一次反馈日，紧接着于9月1日获批复同意。同年10月12日，泰康基金完成工商注册登记手续。

11月18日，泰康基金发布公告称，泰康资产管理有限责任公司旗下全部公募基金产品的基金管理人已正式完成变更，接下来泰康资产公募基金业务将以独立基金管理公司的身份开展。

值得一提的是，泰康资产运作公募基金已有七年时间。2015年4月，已成立八年泰康资产获批以公募事业部的方式运营开展公募基金管理业务。2015年6月19日，泰康资产旗下首只公募基金产品——泰康薪意保货币市场基金成立，公募基金业务就此拉开帷幕。

03 “保险系”公募有望扩至10家

自《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》发布，保险资管公司可开展公募业务被明确。保险资管迎来历史性机遇，一批大型保险机构相继递交公募基金业务资质申请。其经营公募基金业务一般有三条途径，即新设基金公司、收购基金公司和设立基金事业部。

图注：险企高参根据公开数据制图（方正富邦基金在内）

目前，除方正富邦基金外，保险资金直接或间接控股、参股的“保险系”公募基金管理人共有9家，分别是平安基金、国寿安保基金、国联安基金、太平基金、泓德基金、华泰保兴基金、浙商基金、泰康基金和人保资产。值得注意的是，人保资产于2020年10月份向证监会递交设立人保基金的申请，希望成立独立的公募基金管理公司，2020年10月23日获正式受理。

从9家“保险系”公募基金的股权结构来看，其中有8家控股股东为保险机构，有1家（泓德基金）第二大股东为保险机构。

据天天基金网数据显示，截至今年三季度末，9家公募合计管理基金资产净值规模约1.16万亿元。

具体来看，与方正富邦基金同属平安旗下的平安基金以5448.41亿元排在首位，排在第二位的国寿安保基金在管规模2299.43亿元，今年5月份才获监管核准的泰康基金在管规模1000.73亿元。三家合计管理规模超过8700亿元。其余7家在管规模均低于1000亿元，中国人保旗下的人保资产在管规模仅为100.68亿元。

相较于同期的公募基金总规模26.59万亿元，“保险系”公募不到5%的占比略显优势不足。业内人士分析，相较其他公募基金，“保险系”公募的强项是固定收益类资产投资，而权益资产投资则是弱项。另外，它们普遍成立较晚，仍需假以时日继续沉淀发展。