一季度，险企偿付能力报告陆续披露，业务业绩、投资表现、盈利能力都大打折扣。

具体来看，2020年一季度险企预计利润总额1002亿元，同比减少169亿元，下降14.44%。与2019年同期相比，可谓冰火两重天。究其原因，与险企疫情期间大规模业务开展受阻以及资本市场动荡，造成股价下跌或投资收益收窄不无关系。

履霜，坚冰至。受疫情影响，伴随着资本市场的寒冬，与头部险企相比，中小险企更是在业务、投资、盈利，以及股东增资等多方面遭遇困境，面临多重压力和挑战。

疫情之困

中小险企焦虑更甚

此前，据『A智慧保』的不完全统计，178家保险公司披露了一季度经营业绩，包括81家人身险公司、84家财险公司、13家再保险公司。其中大型险企合计净利润为698亿元，占行业总利润的82.9%；而中小险企则有21家财险公司、28家寿险公司出现了不同程度的亏损，困境尤为明显。

相较于大型险企，新冠肺炎疫情对于中小险企的影响更大。与营销员管理体系成熟的大型险企不同，后者可以通过有力措施稳定队伍与客户，等待疫情消退后，即可迅速恢复正常业务节奏，迟来的“开门红”正是滞后发力的表现。

但大多数中小险企，由于对客户和业务团队的稳定能力较弱，一旦业务队伍和客户出现大幅流失，就极可能导致元气大伤，进而影响其稳定发展。不仅如此，中小险企现金流较为脆弱，其战略管理也比大型险企缺少缓冲，一旦遭遇困局，其领导层将会面对极大压力，既有外部的压力，也有内部的压力，市场的压力、团队的压力、上级的压力、股东的压力、舆论的压力等都接踵而来。

本来，不少中小险企从2019年年底开始备战来年，有的不惜从大公司重金挖得将才，在转型进入稳定期希望能大干一场。但是一场突如其来的新冠疫情打乱了所有人的脚步，不少中小险企更是乱了阵脚。

面对疫情下的国内外经济环境和生活环境，中小险企面临着两难的抉择。收入保费难，因为互联网渠道并没有完全铺设打通，有的可能技术还没有跟上，而有限的传统渠道又无法施展，因此一季度保费收入出现瘦身；从另一个层面来看，无论保费收多收少，在投资市场也如履薄冰，高收益市场坐上前途未卜的过山车，而稳妥的低收益市场，又难以补得上经营的成本，出现亏损变成为了很多中小险企无奈的现实。

这正所谓，已经几乎抛弃“资产驱动负债”的操作思路之后，险企的负债端面临开源难，而在资产端又面临收益难，而在渠道、技术、品牌、投资能力等各方面都缺乏优势的中小险企，可以说是“难上难”。

其实，绝大多数中小险企一直以来都会受到多重因素的波及，面临经营利润低下、高价值业务微薄、管理基础脆弱和可持续发展能力待提升等行业问题。

据韦莱韬悦研究表明，全球保险市场，尤其是英美成熟保险市场，众多主体竞争存量业务，其中不乏非常成功的中小险企；而增量业务广阔的中国市场，多数中小险企则生存困难，与股东期望、战略定位、经营模式、人才机制与产品属性等方面存在问题有关。

受新冠肺炎疫情影响，上述问题更会进一步暴露。

破解困境

须拨开云雾超越周期

要想破解中小险企困局，须首先对中小险企生存发展有合乎逻辑的认知。作为一家成长中的中小保险企业，从设立到成长，直至成熟，都需要一个较长的成长周期。在前期的成长期，需要不断供给，就像长身体的青少年乃至婴幼儿需要“喂奶”投入，才能茁壮成长起来一样。而企业成长期的长短，取决于行业特点和成长类型，既不能揠苗助长，更不能涸泽而渔。

不可否认，在寿险行业里有 “七亏八盈”、财险行业里有“三平五盈”的惯性认识，对于中小险企在其发展期内，要求马上赚钱，能产生充裕的现金流，这并不现实，有时急于求成，无异于“杀鸡取卵”，如果中小险企发展受限，股东也将无法最终分享其今后带来的保险行业丰厚的回报。

事实上，面对现实，经营实体的股东也可谓寒冬中度日，主业难顾，谈何救驾，若不撤退就算得上幸运。在经历成长困境之际，唯有勠力同心，才可能更快渡过困局。

除去需要股东超越周期的坚定支持以外，中小险企更要自己在业务与经营管理上寻求突破。在平时就需要在行业深耕细作，疫情影响下，更应该结合自身的资源禀赋，充分发挥优势因素，不断完善自己优势领域的精细化经营，进而形成难以复制的商业模式以及可持续发展的市场竞争力。

受疫情影响，中小险企抛开行业共同面临的压力外，中小险企不仅要提升管理效率，加快产品创新，还需要对其客户人群有着更为清晰的细分，并执行与大型险企差异化的策略，尽快寻找到应对的方式。此外，结合数字化工具，不断地进行技术创新、经营模式以及市场创新，避免陷入同质化竞争之中，才可能尽快帮助其摆脱疫情困局。

中小险企也有自身的优势，船小毕竟好转向，只有选择相信，拨开云雾，才会看见未来。

毋庸置疑，疫情终将会过去，而中小险企行业生存的挑战和困境也一定会被打破，市场会奖赏那些选择坚守和勇于改变的人们。

自古，时势造英雄，英雄亦适时。是危机也是机遇，中国保险业的中小险企逆袭之路，经由此次疫情困局之后，一切都未可知。

困局中的中小险企，挺住！

新生代力量，适时借势，乘风破浪！