港澳和内地在经贸领域的联系将更为紧密。

继允许港澳银行内地分行在现有客户对象范围内开办银行卡业务后，港澳金融机构入股内地保险公司的门槛也在降低。

2月26日，金融监管总局发布《关于香港、澳门金融机构入股保险公司有关事项的通知》（以下简称《通知》）显示，自2025年3月1日起，香港、澳门金融机构入股境内保险公司不再执行“最近一年末总资产不低于二十亿美元”的规定。

对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格对中保新知分析称，降低港澳金融机构入股内地保险公司门槛，是金融监管总局推进金融开放的关键步骤，旨在增强内地险企资本实力、优化股权结构，同时深化内地与港澳合作，为大湾区注入新活力，推动整体经济发展，促进港澳长期繁荣稳定。

为何此时降门槛？

毋庸置疑，新规定对港澳金融机构和内地保险公司来说均是“大利好”。

首先需要解释的是，为何监管在此时宣布降低港澳金融机构入股内地保险公司的门槛？

其实，不能忽视的一个背景是，2024年10月，内地与香港、澳门分别签署了《关于修订〈《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》服务贸易协议〉的协议二》《关于修订〈《内地与澳门关于建立更紧密经贸关系的安排》服务贸易协议〉的协议二》。

上述两个文件对香港、澳门金融机构入股境内保险公司资质要求作出调整，且两个文件将于今年3月1日正式实施。

在二十多年前，也就是2003年，内地和香港、澳门分别签署了《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》和《内地与澳门关于建立更紧密经贸关系的安排》。

改革开放后，我国经济飞速增长，港澳在我国对外开放中发挥着重要桥梁作用。随着经济社会的发展，内地与香港、澳门又在2019年11月21日分别签署《〈内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排〉服务贸易协议》《〈内地与澳门关于建立更紧密经贸关系的安排〉服务贸易协议》，这两份协议于2020年6⽉1⽇起实施。

根据2019年内地和港澳签署的协议要求，境外金融机构向保险公司投资入股，应当符合以下条件：

○ 财务状况良好稳定，最近三个会计年度连续盈利。

○ 最近一年年末总资产不少于20亿美元。

○ 国际评级机构最近三年对其长期信用评级为A级以上。

○ 最近三年内无重大违法违规记录。

○ 符合所在地金融监管机构的审慎监管指标要求。

这也意味着，内地与港澳之间的经贸关系已经从1.0版本进化到2.0版本。港澳金融机构向保险公司投资入股要求放宽，预计将有感兴趣的港澳金融机构进入内地保险市场。于内地保险公司而言，港澳金融机构将促进其优化股权结构，带来国际化的视野。于港澳金融机构而言，则可以进一步开拓中国内地市场。

后续还需赴港买保险吗？

香港和澳门两个特别行政区中，香港的保险业无疑更为发达。

过去有一段时间，内地人赴港买保险成了热搜话题。2023年2月，内地与香港恢复全面通关。全面通关的恢复，除了带动两地居民旅游消费外，也进一步助燃了内地居民赴港投保的热情。

根据香港保监局预告的2023年保险业数据，内地访客投保的个人人寿保险新造保费约达590亿港元，同比大涨超27倍。

而与几年前内地居民赴港投保偏爱保障型产品不同的是，这两年，内地居民在香港更青睐于购买储蓄险。

公开资料显示，香港储蓄险的收益分为保证和非保证两部分，保证收益部分通常在0.3%—0.5%之间，而非保证收益预期回报率可高达年化6%—7%。

中信建投此前研报也指出，香港地区分红储蓄险产品具有适配性高、收益率高、功能性强等优势，具有较强的产品竞争力。

在宽松货币政策下，内地银行存款的利率越来越低，香港相对高利率的储蓄险自然有了较强的吸引力。但是内地客赴港买保险仍要做好“攻略”：确保所选的产品符合自身的需求，了解保险公司的服务质量和后续理赔流程。同时，由于香港实施联系汇率制度，港元利率基本跟随美元，投保人需要注意港元与人民币的汇率波动。

此次新规后，港澳金融机构入股内地保险公司的空间进一步打开。这是否也意味着，未来，在内地与港澳经贸开放融合之下，或许内地人不需要过关到香港就能买到香港的保险？

金融还将持续开放？

近年来，我国保险业对外开放力度加大，包括出台了一系列保险业对外开放措施，稳步取消外资股比限制，大幅减少外资准入数量型门槛。

2012年到2021年，外资保险公司市场份额从3.5%增长到7.8%。在北京、上海等地区，外资保险公司市场份额已达到20%。

行业数据显示，截至2023年底，境外保险机构在境内已经设立了67家营业性机构和70家代表处，外资保险公司总资产达到2.4万亿元，在境内保险行业市场份额已经达到10%。

2024年，外资更是加速布局中国保险市场。美国保德信、比利时富杰集团、意大利忠利集团等外资险企分别买入前海再保险、太平养老、中意财险的股权。

与前两年外资进入中国保险市场不同的是，外资对于中国险企的股权介入度更深，如中意财险已成为忠利集团独资险企；外资对于中国保险业布局更加多元和深入，如富杰集团和太平集团形成战略合作关系，在入股太平再保险、太平人寿后又入股太平养老；外资介入中国保险市场的市场化程度也再上新台阶，如保德信是通过司法拍卖获得前海再保险的股权。

金融监管总局党委书记、局长李云泽在2024金融街论坛年会上还表示，2024年10月17日已正式批复法国巴黎保险集团联合德国大众汽车金融服务公司海外公司在北京新设立财险公司，批复美国保德信保险公司在京设立保险资管公司。

也因此，此次降低港澳金融机构入股内地保险公司的门槛并不意外，正如李云泽所言，“对外开放是中国式现代化的鲜明标识，也是金融业改革发展的重要动力。中国始终是全球投资的热土，对外开放的大门只会越开越大”。