据Gallagher Re Insights称，标准普尔全球公司已发布修订后的保险评级标准和资本模型的最终版本，影响了30%的公司，预计只有10%的公司会发生评级变化。

该标准于2023年11月20日发布，旨在区分资本实力较强的公司，并加强其应用的一致性。

一项显着的改变是将非寿险递延收购成本 (DAC) 纳入资本计算中，从而对公司的财务实力提供更细致的评估。

此外，财产和意外险（IP＆C）准备金贴现率的调整现在基于最接近准备金期限的政府债券收益率，旨在更准确地反映经济价值。

标准普尔还微调了债务和混合资本容忍度的计算，促进地区之间更大的一致性，并可能影响未来的资本管理策略。

一项重要的澄清涉及高级债务的处理，特别是有利于百慕大公司，这些公司现在可以在控股公司保留资本，同时保留高级债务的资本信用，但折扣为20%。

此外，标准普尔明确考虑了业务线的风险分散效益，更新了相关假设。

然而，由于各种风险的资本费用增加，公司面临着严峻的挑战，特别是对长尾准备金线的影响，其费用可能会增加一倍或三倍。

此外，自然灾害压力水平分别调整为333年一遇和500年一遇的AA级和AAA级，反映出对风险动态的细致重新评估。

标准普尔已列出64家公司进行评级审查，预计其资本评分将发生重大变化，从而导致财务实力评级 (FSR) 或发行人信用评级 (ICR) 可能发生调整。对这些公司的审查预计于2024年2月完成。

百慕大的（再）保险公司和某些美国人寿保险公司的控股公司已被置于负面信用观察之下，反映出ICR的潜在变化。这一举措由征求意见 (RFC) 流程中的重新评估和反馈推动，可能会影响未来的债务和混合资本成本。

建议受新标准负面影响的保险公司探索资本减免的再保险方案，如不利发展保险 (ADC)、损失组合转移 (LPT) 或额外的尾部保险。鼓励保险公司与代表合作进行战略规划和资本管理。

此次修订标志着涉及RFC的为期两年的流程的结束，旨在为保险公司和再保险公司提供标普评级标准和资本模型方面更加清晰和一致的信息。