广东金融学院保险系 袁建华
在印度，虽然人口老龄化引起的问题与亚洲其他国家有很大的不同，但是，领退休金的人数在增加。结果，政府面临增长的预算压力、以及税收下降的压力。此外，许多国家采用的边工作、边支付退休金筹集资金的方法难以支撑下去了。虽然发达工业国家将首先面临这一问题，但是新兴的市场经济将不可避免。
事实上，新兴的市场经济可能受到的打击更大。为什么？因为新兴市场，和成熟的市场不一样，要努力为企业建立经济的力量、构建足以支撑的监管体系，同时还要应对所有国家最终要面临的养老金危机。
2004年8月杰克逊.霍尔研讨会上，国际货币基金第一执行主任圣安尼.O.克罗杰指出，“我不想低估工业国家所面临的问题，因为他们有效地解决了人口老龄化的所遇到的问题，财政状况较强劲，其债务水平低于新兴的市场。即使新兴市场经济的国家没有老龄化问题，也要面临巨大的财政收支不平衡的压力，面临巨大的财政赤字的压力，面临难以支撑的公共债务负担，以及迫切需要的公共资助的基础设施的开支、教育开支、健康和其他项目的开支。”
印度也不例外，克罗杰认为，印度不是国际货币基金组织成员，其财政赤字超过GDP的10％。此外，印度人口的变化步伐正在加快。50年代，印度依靠抚养的人比率是12.45％，而今天这个比率上升为16％。分析家预测，到2020年，这一比率将达到20％，到2050年，将达到37％。
值得庆幸的是，印度正在为变化的人口打基础，在讨论印度改革之前，让我们仔细地观察现在正在进行的养老金和退休金计划。
印度没有完整的养老金和社会保障系统，约90％的劳动者归类于“没有组织的部门”的性质，其中包括农民、工人和自谋职业者。10％有雇主的劳动者归类于“有组织的部门”的性质。
一、雇主向雇员提供的利益
印度的雇主在有组织的部门统一下，向雇员提供的许多利益：
1.养老基金(Provident Funds): 1952年设立，养老基金计划涵盖现在的177个行业，根据限额支出的方法，退休时一次性给付。由于容许提前支取，结果造成退休金收益入不敷出，难以维持到老年。尽管如此，员工能理解这一体制，投资回报相对来说，比固定收入产品安全。
2. 员工退休金计划(Employee Pension Scheme)：1995年设立，它每月向员工提供的金额少于6,500卢比。政府是主要基金管理者，并将养老基金的一部分转入员工退休金计划体系中，因为员工退休金计划是国家限额给付养老金计划。
3. 无偿给付(Gratuity)：当雇员辞职、死亡或退休时，一次性限额给付。
4. 年老退休金给付（Superannuation）：一些雇主自愿向雇员提供年老退休金给付。对于政府的雇员，年老退休金非常普遍、数额也很多。当老年退休金在私人部门使用完了之后（不会经常发生），就只限于年老的雇员。
除了由这些雇主发起的养老计划以外，印度人也自愿把钱投资在公共养老基金体系中，但投资的人数较少，只占上班人口的1％。
二、老年期社会与收入保障报告
大家知道，大多数印度人对于退休需要，没有提供足额的资金。印度政府决定对此进行调整。1999年，政府成立了“戴夫委员会”，撰写了老年期社会与收入保障报告，这一报告主要集中在未加入组织的劳动者。在白皮书中提出：
1.根据个人退休金帐户的概念建立新的养老金体系（IRAs）。
2.在全国范围内，为个人进入退休金帐户的人提供方便的通道，这些包括银行的分支机构、邮政局等等。
3.委派专业基金经理人管理基金。
4.采用竞争的方式挑选专业基金经理人。
5.提供3种基金种类：安全收入基金、平衡收入基金、增长基金。
6.改革行政和基金管理费用。
7.要求每人将个人退休金帐户余额转入从寿险公司购买的养老年金。
老年期社会与收入保障报告引起了许多争论，争论的焦点是，应该将有组织的部门劳动者包括进去，还应包括广泛的长期储蓄投资工具在内。有分析家指出，这一更宽广的范围意味着印度人在谈论印度的养老金改革。
三、政府采取的步骤
自从老年期社会与收入保障报告出台以来，政府采取了许多步骤：
1.为新的雇佣者提供新的、备用基金的限额分配计划，以取代给政府雇员提供的未备基金限额给付养老金体系。从2004年1月1日生效。根据自愿原则，这一新的计划将提供给私人部门的雇主、以及没有组织部门的工人。对于政府雇员，这一方案具有强制性。
2. 就在同一天，政府建立了一个过渡的养老基金监管和发展局，监管印度养老金改革的执行。这一部门担当起监督官的角色，又成为印度养老体系的开发者。
3. 公布与市场一致的各种长期储蓄或退休给付投资工具合理化的利率。因近期利率下降，这一投资工具成为政府的负担。
4. 委托印度人寿保险公司、国有人寿公司为年老公民管理及时给付年金养老计划，以减少低利率环境带来的影响。
印度国内和外国金融服务部门密切注视这一事件的发展，过渡的养老基金监管和发展局将委任养老基金经理人负责新的养老体系管理，由经理人向参与者提供投资基金的选择，它非常像美国承办者所进行的401(k)计划。
基金管理经理人被容许为印度的其他退休基金、养老基金和退休计划提供基金管理服务。新的养老金体系还要求年金供应者退休时，将个人退休帐户基金转入生存给付年金中。
此外，经授权的退休顾问将向潜在的参加者推销新的养老金体系。现行的代理人、相互基金的中介人和保险公司将被容许充当授权退休顾问，但是要通过由过渡养老基金监管和发展局规定的考试。
国内、国外保险人、银行、资产管理公司和其他金融机构按照政府和过渡养老基金监管和发展局的有关规定，都有机会参与竞争。在过去的两、三年中，外国保险公司，比如标准人寿、保城人寿、美国国际保险集团、德国安联和阿维娃等公司同印度的合伙人建立了合资企业，但是他们的股份只限制于26％。与此同时，许多外资银行，比如标准特许银行、德国银行、汇丰银行、荷兰ING国际银行、荷兰安姆诺银行在印度建立了资产管理公司。普林西泊尔金融公司最近与印度第二大商业银行---旁遮普国家银行和维查雅银行建立了策略联盟，使它能够建立分销网络销售养老金和相互基金。
虽然大多数人认为，改革将导致在印度出现庞大的养老金市场，但是还有许多潜在的绊脚石。改革的进程是稳定的，但是如果继续和深入进行下去，还有许多决定有待作出，外国直接投资养老基金管理的政策、有多少养老基金经理人被容许进行管理都有待作出规定。他们需要满足什么样的资格才能达到要求等等。
最后需要弄清楚的是，在赢得今年5月大选的联合进步联盟政府的领导下，养老金改革是否将采取不同的方针。一些分析家认为，当今政府赞成建立个人养老发展局，成为养老金和保险部门的监管人。
原载《中国保险报》
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